Über ein Drittel der Bitcoin-Optionen auf Deribit verfällt am 30. Oktober

Etwa 35 % des gesamten Open Interest an Bitcoin-Optionen (BITSTAMP:BTCUSD) auf der Deribit-Börse sollen am 30. Oktober verfallen. Diese Konzentration entspricht einem Nominalwert von 10,7 bis 11,3 Milliarden US-Dollar. Damit handelt es sich um den größten einzelnen Verfallstermin auf der Plattform, der selbst die typischen Jahresendkontrakte im Dezember übertrifft. Derzeit notiert Bitcoin bei rund 80.640 US-Dollar, was einem Tagesverlust von 3,17 % entspricht.

Die starke Konzentration des Open Interest ist stark in Richtung zinsbullischer Wetten verschoben, mit einer Put-Call-Ratio zwischen 0,4 und 0,51. Dies deutet auf etwa zwei ausstehende Call-Optionen für jede Put-Option hin. Die größte Einzelkonzentration liegt beim Ausübungspreis (Strike Price) von 95.000 US-Dollar mit rund 24.000 Kontrakten. Das Max-Pain-Niveau – also der Preis, bei dem Optionskäufer den größten Verlust erleiden würden – wird jedoch auf 78.000 bis 79.000 US-Dollar geschätzt. Diese Lücke zwischen den optimistischen Marktteilnehmern und dem Max-Pain-Niveau könnte erhebliche Kursschwankungen auslösen, da Optionsverkäufer die zugrunde liegende Kryptowährung kaufen oder verkaufen müssen, um ihre Positionen abzusichern, je näher das Datum rückt.

Mit herannahendem 30. Oktober sollten Marktteilnehmer beobachten, ob das Open Interest beim Strike-Preis von 95.000 US-Dollar weiter steigt oder zu sinken beginnt, wenn Händler ihre Positionen rollen (roll over). Zudem sollten Beobachter die Put-Call-Ratio im Auge behalten und prüfen, wie sich die Positionierung bei den Futures mit dem Optionsmarkt deckt, was die Richtung der nächsten großen Kursbewegung verstärken könnte. Sobald diese Kontrakte auslaufen, dürfte sich der Fokus auf die Kontrakte für den 25. Dezember verlagern.