Más de un tercio de las opciones de Bitcoin en Deribit vencerán el 30 de octubre

Aproximadamente el 35% de todo el interés abierto de opciones de Bitcoin (BITSTAMP:BTCUSD) en la bolsa Deribit está programado para vencer el 30 de octubre. Esta concentración representa un valor nocional de entre 10.700 y 11.300 millones de dólares, lo que lo convierte en el mayor grupo de vencimiento único en la plataforma, superando incluso a los contratos típicos de fin de año en diciembre. Actualmente, Bitcoin cotiza en torno a los 80.640 dólares, con una caída del 3,17% hoy.

La fuerte concentración de interés abierto está muy sesgada hacia las apuestas alcistas, con una relación de opciones de venta frente a opciones de compra (put-to-call ratio) de entre 0,4 y 0,51, lo que indica alrededor de dos opciones de compra pendientes por cada opción de venta. La mayor concentración individual se sitúa en el precio de ejercicio (strike) de 95.000 dólares, con aproximadamente 24.000 contratos. Sin embargo, el nivel de dolor máximo (max-pain), que es el precio al que los compradores de opciones perderían más, se estima entre 78.000 y 79.000 dólares. Esta brecha entre la multitud alcista y el nivel de dolor máximo podría desencadenar variaciones de precios significativas, ya que los vendedores de opciones podrían necesitar comprar o vender la criptomoneda subyacente para cubrir sus posiciones a medida que se acerque la fecha.

A medida que se acerca el 30 de octubre, los participantes del mercado deben monitorear si el interés abierto en el precio de ejercicio de 95.000 dólares continúa creciendo o comienza a disminuir a medida que los operadores traspasan (roll over) sus posiciones. Además, los observadores deben vigilar la relación de opciones de venta frente a opciones de compra y cómo se alinea el posicionamiento de los futuros con el mercado de opciones, lo que podría amplificar la dirección del próximo movimiento importante de precios. Una vez que expiren estos contratos, se espera que la atención se desplace hacia los contratos del 25 de diciembre.