Indische Anleiherenditen erreichen Dreijahreshoch wegen Sorgen vor Liquiditätsverknappung durch RBI
Die Renditen indischer Staatsanleihen haben am Freitag ihren höchsten Stand seit drei Jahren erreicht, da Anleger Schuldtitel abstießen. Die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen Staatsanleihe kletterte im Handelsverlauf auf 7,31 %, den höchsten Stand seit November 2023, bevor sie nahe 7,30 % schloss. Der Markt eröffnete bei 7,26 % und sank kurzzeitig auf 7,25 %, bevor er kräftig anstieg.
Der Ausverkauf folgte auf eine restriktive (hawkish) geldpolitische Ankündigung der Reserve Bank of India (RBI) Anfang der Woche. Die Zentralbank warnte vor anhaltenden Inflationsrisiken und deutete an, dass die Zinssätze über einen längeren Zeitraum erhöht bleiben würden. Zudem erwarten Anleger, dass die Zentralbank die überschüssige Liquidität im Bankensystem aggressiv abbauen wird. Ein Anleiheverkauf im Rahmen von Offenmarktgeschäften im Volumen von 25.000 Crore Rupien ist für den 13. Oktober geplant, und die Gesamtverkäufe könnten in den kommenden Wochen 1 Lakh Crore Rupien erreichen.
Ein leitender Angestellter der Ujjivan Small Finance Bank Ltd. (NSE:UJJIVANSFB) stellte fest, dass sich der Markt darauf einstellt, dass die Zentralbank mehr Liquidität entzieht als zuvor erwartet. Unterdessen wies der Leiter der Treasury-Abteilung der Karur Vysya Bank Ltd. (NSE:KARURVYSYA) darauf hin, dass die Kombination aus hohen Inflationserwartungen und bevorstehenden Anleiheverkäufen die Renditen nach oben treibe. Marktteilnehmer preisen nun einen endgültigen Repo-Satz (Terminal Rate) von bis zu 6,25 % bis zum Geschäftsjahr 2027 ein, verglichen mit früheren Schätzungen von 5,75 % bis 6 %.
Die Anleger richten ihren Fokus nun auf die für nächste Woche geplanten Daten zur Verbraucherpreisinflation, von denen erwartet wird, dass sie auf einem hohen Niveau verharren.
Das Wichtigste
- Die Rendite der richtungsweisenden indischen 10-jährigen Staatsanleihe kletterte am Freitag auf ein Dreijahreshoch von 7,31 %.
- Der Ausverkauf wurde durch eine restriktive geldpolitische Haltung der Reserve Bank of India und die Angst vor einem aggressiven Liquiditätsentzug ausgelöst.
- Die Zentralbank kündigte einen für den 13. Oktober geplanten Offenmarkt-Anleiheverkauf im Wert von 25.000 Crore Rupien an.
- Marktteilnehmer preisen nun einen endgültigen Repo-Satz von bis zu 6,25 % bis zum Geschäftsjahr 2027 ein.
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Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Warum stiegen die Renditen indischer Staatsanleihen auf ein Dreijahreshoch?
Die Renditen stiegen aufgrund anhaltender Inflationssorgen, einer knapperen Liquidität und der Erwartung, dass die Zentralbank aggressiv Anleihen verkaufen wird, um überschüssige Mittel abzuziehen.
Wann ist der nächste Offenmarktverkauf der RBI geplant?
Die Reserve Bank of India hat für den 13. Oktober 2026 einen Verkauf von Anleihen im Rahmen von Offenmarktgeschäften im Wert von 25.000 Crore Rupien angesetzt.
Wie hoch ist der neue erwartete endgültige Repo-Satz für Indien?
Marktteilnehmer preisen nun einen endgültigen Repo-Satz von bis zu 6,25 % bis zum Geschäftsjahr 2027 ein, gegenüber dem bisherigen Konsens von 5,75 % bis 6 %.