Rendimentos dos títulos indianos atingem máxima de três anos por temores de aperto de liquidez do RBI

Os rendimentos dos títulos do governo indiano atingiram seu nível mais alto em três anos na sexta-feira, com os investidores vendendo títulos de dívida. O rendimento do título público de referência de 10 anos subiu para 7,31% durante a sessão, sua marca mais alta desde novembro de 2023, antes de fechar próximo a 7,30%. O mercado abriu a 7,26% e caiu brevemente para 7,25% antes de subir acentuadamente.

A onda de vendas seguiu-se a um anúncio de política monetária de tom rígido (hawkish) do Reserve Bank of India (RBI) no início da semana. O banco central alertou sobre os riscos de inflação persistentes e indicou que as taxas de juros permaneceriam elevadas por um período prolongado. Além disso, os investidores esperam que o banco central drene agressivamente o excesso de liquidez do sistema bancário. Uma venda de títulos por meio de operações de mercado aberto de 25.000 crore de rupias está agendada para 13 de outubro, e as vendas totais podem chegar a 1 lakh crore de rupias nas próximas semanas.

Um executivo do Ujjivan Small Finance Bank Ltd. (NSE:UJJIVANSFB) observou que o mercado está se ajustando à retirada de mais liquidez pelo banco central do que o previsto anteriormente. Enquanto isso, o chefe de tesouraria do Karur Vysya Bank Ltd. (NSE:KARURVYSYA) apontou que a combinação de altas expectativas de inflação e as próximas vendas de títulos está impulsionando os rendimentos para cima. Os participantes do mercado agora projetam uma taxa repo terminal de até 6,25% até o ano fiscal de 2027, acima das estimativas anteriores de 5,75% a 6%.

Os investidores agora se concentram nos dados de inflação ao consumidor programados para divulgação na próxima semana, que devem continuar elevados.