ビットコインの全体的なボラティリティは46%に低下も極端な変動は増加

ビットコイン（BITSTAMP:BTCUSD）の全体的な価格ボラティリティは、2018年の84%から今年は約46%に低下しました。しかし、異例なほど急激な価格変動がより頻繁に発生しています。同資産は今年これまでに、30日間のボラティリティ基準の3倍を超える価格変動と定義される「3シグマ」の価格変動を10回記録しました。これは2018年の通年で記録された8回を上回っています。

機関投資家の参入、上場投資信託（ETF）のローンチ、そして全体の流動性拡大に伴い、日々のボラティリティは和らいでいます。より穏やかな基準条件にもかかわらず、マクロ経済ショック、デリバティブ市場における過度なレバレッジ、ポジションの集中により、急激な高騰や急落は依然として一般的です。

静かな時期にオプションを売却するなどの利回り生成戦略も、急激な価格変動を増幅させる可能性があります。さらに、従来のバリュー・アット・リスク（VaR）指標は極端な損失リスクを過小評価する可能性があり、市場環境が穏やかに見える際にエクスポージャーを増やす投資家にとって課題となっています。