تقلبات بيتكوين الإجمالية تنخفض إلى 46% بينما ترتفع التقلبات الحادة

انخفضت تقلبات أسعار بيتكوين (BITSTAMP:BTCUSD) الإجمالية إلى نحو 46% هذا العام مقارنة بنسبة 84% في عام 2018. ومع ذلك، تتكرر التقلبات السعرية الحادة بشكل غير معتاد بصورة أكبر. وسجل الأصل 10 تحركات سعرية بمقدار ثلاثة انحرافات معيارية (3-sigma) حتى الآن هذا العام، والتي تُعرَّف بأنها تقلبات سعرية تجاوزت ثلاثة أضعاف خط الأساس لتقلباته على مدار 30 يومًا. ويتجاوز ذلك الأحداث الثمانية المسجلة خلال عام 2018 بأكمله.

وهدأت التقلبات اليومية مع دخول المستثمرين المؤسسيين إلى السوق، وإطلاق الصناديق المتداولة في البورصة، وتوسع السيولة الإجمالية. وعلى الرغم من استقرار الظروف الأساسية، لا تزال القفزات والانخفاضات المفاجئة شائعة بسبب الصدمات الاقتصادية الكلية، والرافعة المالية العالية في أسواق المشتقات، وازدحام المراكز الاستثمارية.

كما يمكن لاستراتيجيات توليد العائد، مثل بيع خيارات الأسهم خلال الفترات الهادئة، أن تفاقم التحركات السعرية المفاجئة. بالإضافة إلى ذلك، قد تقلل مقاييس القيمة العرضة للمخاطر التقليدية من تقدير مخاطر الخسائر الجسيمة، مما يفرض تحديات على المستثمرين الذين يزيدون من تعرضهم للمخاطر عندما تبدو ظروف السوق هادئة.