Volatilidade geral do Bitcoin cai para 46%, mas oscilações extremas aumentam

A volatilidade geral dos preços do Bitcoin (BITSTAMP:BTCUSD) caiu para cerca de 46% este ano, em comparação com 84% em 2018. No entanto, oscilações bruscas de preço estão ocorrendo com maior frequência. O ativo registrou 10 movimentos de preço de três sigmas até agora neste ano, definidos como oscilações de preço que excederam três vezes sua linha de base de volatilidade de 30 dias. Isso supera os oito episódios extremos registrados ao longo de 2018.

A volatilidade diária diminuiu à medida que investidores institucionais entraram no mercado, fundos de índice (ETFs) foram lançados e a liquidez geral se expandiu. Apesar de condições de base mais calmas, saltos e quedas repentinos continuam comuns devido a choques macroeconômicos, forte alavancagem nos mercados de derivativos e posicionamento concentrado.

Estratégias geradoras de rendimento, como a venda de opções durante períodos tranquilos, também podem amplificar movimentos repentinos de preço. Além disso, as métricas tradicionais de valor em risco podem subestimar o risco de perdas extremas, impondo desafios aos investidores que aumentam a exposição quando as condições de mercado parecem calmas.