アナリスト予測：マイクロン株価は長期的な収益成長により3,000ドルに達する可能性

ワールド・トレード・セキュリティーズの最高経営責任者（CEO）であるニコラス・ムガリ氏は、マイクロン・テクノロジー（MU）の株価が今後2年以内に3,000ドルまで上昇する可能性があると考えています。この目標株価は、同半導体企業が2028年度に1株当たり利益（EPS）200ドルを達成し、株価収益率（PER）15倍を適用することを前提としています。この予測は、直近の終値である1,036ドルから大幅な上昇を意味します。

この楽観的な見通しは、好調な財務業績とメモリチップ部門のダイナミクスの変化に裏打ちされています。マイクロンの直近の四半期売上高総利益率は87%に達し、予想の84%を上回ったことで、経営陣は業績見通し（ガイダンス）を引き上げました。ムガリ氏はマイクロンの収益ポテンシャルをNVIDIA（NVDA）と比較し、Nvidiaの時価総額が1兆ドルだった当時の利益を、マイクロンの過去の利益が上回っていたことを指摘しました。構造的には、高度な広帯域幅メモリ（HBM）の製造には、従来のDRAMと比較して1ビットあたり約3倍のウェーハ量が必要となるため、標準的なチップの供給が引き締まっています。さらに、2027年度のマイクロンの出荷量の75%以上がすでに割り当てや契約によって確定しており、長期契約は2030年までの売上高の35%以上をカバーしています。

しかし、いくつかのリスクがこの成長軌道を脱線させる可能性があります。買い手が最低価格合意の再交渉を開始した場合、スポット市場価格が2四半期連続で契約価格を下回った場合、または年間設備投資額が通年で総売上高の40%を超えた場合、この強気シナリオは再評価されることになります。