Rostra AG acquiert 100 % de COMAN pour un montant allant jusqu'à 20 millions de dollars

Rostra AG (XETR:3330) a conclu un accord pour acquérir 100 % de COMAN lors d'une transaction évaluée jusqu'à 20 millions de dollars. COMAN détient une participation de 15 % dans Sicohydro, qui exploite l'actif hydroélectrique Busanga de 240 mégawatts. Selon les termes de l'accord, Rostra AG versera 10 millions de dollars au comptant, tandis qu'un second paiement conditionnel de 10 millions de dollars est subordonné au fait que COMAN reçoive au moins 1,0 million de dollars de distributions de la part de Sicohydro d'ici 2046. Pour financer cet achat, Rostra AG a mis en place une dette allant jusqu'à 20 millions de dollars à un taux d'intérêt annuel de 9 % venant à échéance en 2031, avec une option de prolongation jusqu'en 2036.

Cette acquisition offre à Rostra AG une exposition indirecte aux flux de trésorerie générés par la centrale hydroélectrique de Sicohydro. La structure de l'opération réduit les sorties de trésorerie immédiates en liant la moitié du prix d'achat au versement effectif de dividendes. Cependant, le prêt porte un taux d'intérêt annuel de 9 % et est garanti par une option de transfert sur la participation dans COMAN, ce qui signifie que le prêteur peut prendre possession de COMAN si la dette n'est pas remboursée à l'échéance.

Les investisseurs surveilleront le début des distributions régulières de dividendes par Sicohydro. La génération rapide de flux de trésorerie issus de cet actif hydroélectrique sera essentielle pour valider le rendement de l'investissement et déclencher la structure de paiement conditionnel.