Rostra AG acquiert COMAN pour prendre une participation dans la centrale hydroélectrique de Busanga

Rostra AG (XETR:3330) a acquis 100 % de COMAN dans le cadre d'une transaction évaluée à un montant allant jusqu'à 20 millions de dollars. COMAN détient une participation de 15 % dans Sicohydro, l'entité propriétaire de la centrale hydroélectrique de Busanga d'une capacité de 240 mégawatts. Pour financer la transaction, Rostra AG a obtenu une ligne de crédit allant jusqu'à 20 millions de dollars assortie d'un taux d'intérêt annuel de 9 %. Le prêt arrive à échéance en 2031, avec une option de prolongation du terme jusqu'en 2036.

Cette acquisition offre à Rostra AG une participation indirecte au capital de la production d'énergie renouvelable, bien qu'elle implique des débours de capitaux immédiats et des charges d'intérêts supplémentaires. Selon la structure de l'accord, Rostra AG versera 10 millions de dollars à la finalisation, tandis que les 10 millions de dollars restants sont conditionnés à la perception par COMAN d'au moins 1 million de dollars de dividendes nets provenant de Sicohydro. Afin de sécuriser le financement par dette, le prêteur dispose d'un recours sur la participation dans COMAN, ce qui signifie que la propriété pourrait être transférée si le prêt n'est pas remboursé à l'échéance.

Les investisseurs surveilleront le versement des dividendes de Sicohydro afin d'évaluer le potentiel de flux de trésorerie de l'actif et de déclencher le paiement d'achat conditionnel avant son expiration en 2046. Les futurs rapports financiers montreront également comment l'entreprise gère son niveau d'endettement accru et ses obligations d'intérêts annuelles.