JPMorgan Asset Management modélise un rendement annuel de 10 % pour le Bitcoin au cours de la prochaine décennie

JPMorgan Asset Management a inclus pour la première fois le Bitcoin (BTC) dans ses hypothèses de marché des capitaux à long terme, projetant un rendement annuel composé de 10 % au cours des 10 à 15 prochaines années. Le rendement modélisé pour la crypto-monnaie dépasse les prévisions à long terme pour les actions américaines à grande capitalisation à 7,5 %, les sociétés d'investissement immobilier (REIT) à 8,2 % et l'or à 5,5 %.

Malgré un rendement projeté au premier rang, le jeton numérique présente un risque élevé. La société financière a attribué au Bitcoin une volatilité annualisée de 55 %, soit environ trois fois plus que les actions américaines à grande capitalisation à 18 % et l'or à 17,2 %. Les fortes fluctuations de prix réduisant le capital au fil du temps, le rapport note que les rendements arithmétiques moyens de 20,9 % se compressent pour atteindre le taux composé de 10 %.

Les investisseurs doivent surveiller la manière dont les gestionnaires institutionnels abordent l'intégration en portefeuille. En raison de l'évolution des modèles de corrélation et des variations extrêmes de prix, le Bitcoin reste en dehors des principaux modèles de construction de portefeuille de la banque, n'apparaissant que dans une matrice de comparaison séparée. Les observateurs surveilleront également les facteurs macroéconomiques tels que les taux réels des bons du Trésor et les flux de fonds des ETF, qui pourraient influencer la façon dont les institutions intègrent l'exposition aux actifs numériques dans leurs allocations stratégiques d'actifs.