J.P. Morgan prévoit que le Bitcoin surpasse les actions américaines et l'or au cours de la prochaine décennie

20 oct., 05:26 UTCHaussierImpact moyen

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J.P. Morgan Asset Management a ajouté pour la première fois le Bitcoin à ses prévisions annuelles sur le marché des capitaux à long terme, prévoyant que l'actif numérique surpassera les actions américaines, l'or et les sociétés de placement immobilier au cours de la prochaine décennie. La banque prévoit que le Bitcoin générera un rendement annuel composé de 10 %, contre 7,5 % pour les actions américaines à grande capitalisation et 5,5 % pour l'or.

Cette inclusion marque un tournant majeur dans la reconnaissance institutionnelle, faisant du Bitcoin la classe d'actifs affichant le rendement le plus élevé de l'histoire du rapport de prévisions à long terme de la banque. Cependant, l'étude souligne un risque important, fixant la volatilité annualisée du Bitcoin à 55 %, contre environ 18 % pour les actions à grande capitalisation. Alors que le rendement annuel moyen simple du Bitcoin est estimé à 20,9 %, les fortes fluctuations de prix réduisent son rendement composé projeté à 10 %. Par conséquent, la banque a exclu le Bitcoin de ses allocations de portefeuille modèles.

Les investisseurs observeront si les gestionnaires institutionnels commencent à faire passer le Bitcoin de modèles de rendement théoriques à des allocations de portefeuille réelles. Le Bitcoin se négocie près de 82 000 $, tandis que JPMorgan Chase & Co. (JPM) a précédemment fixé des objectifs de prix à plus court terme autour de 170 000 $ et un niveau de parité à long terme avec l'or à 266 000 $.

Points clés

J.P. Morgan Asset Management s'attend à ce que le Bitcoin atteigne un rendement annuel composé de 10 % au cours de la prochaine décennie, battant les actions américaines à grande capitalisation à 7,5 % et l'or à 5,5 %.
C'est la première fois que le Bitcoin est inclus dans le rapport annuel sur les hypothèses de capital à long terme de la banque, se classant comme sa classe d'actifs au rendement le plus élevé.
Le rapport estime la volatilité annualisée du Bitcoin à 55 %, contre environ 18 % pour les actions à grande capitalisation et 17,2 % pour l'or.
Malgré des prévisions de rendement positives, le Bitcoin a été omis des allocations de portefeuille modèles de l'échantillon du rapport.

Traduit par notre IA à partir de notre article en anglais, fondé sur des sources expertes des marchés sur le web. Des erreurs sont possibles : vérifiez les faits avant d’agir. Synthèses rédigées avec l’API d’IA gratuite de FreeTheAI.org

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Questions et réponses

Quelle est la prévision de rendement sur 10 ans de J.P. Morgan pour le Bitcoin ?

J.P. Morgan Asset Management prévoit que le Bitcoin atteindra un rendement annuel composé de 10 % au cours de la prochaine décennie, surpassant les actions américaines à grande capitalisation à 7,5 % et l'or à 5,5 %.

Pourquoi le Bitcoin est-il exclu des portefeuilles modèles de J.P. Morgan ?

Bien que J.P. Morgan ait projeté des rendements pour le Bitcoin, une forte volatilité annualisée de 55 % crée un écart important entre le rendement moyen simple et le rendement composé, amenant la société à l'écarter des allocations modèles.

Le Bitcoin est-il déjà apparu dans le rapport d'hypothèses à long terme de J.P. Morgan ?

Non, c'est la première fois que le Bitcoin apparaît dans le rapport annuel Long-Term Capital Market Assumptions de la banque.