جي بي مورغان لإدارة الأصول تضع نموذجاً لنمو البيتكوين بعائد سنوي 10% خلال العقد القادم
ضمت جي بي مورغان لإدارة الأصول البيتكوين (BTC) إلى افتراضات السوق الرأسمالية طويلة الأجل لأول مرة، متوقعة تحقيق عائد سنوي مركب بنسبة 10% على مدى الـ 10 إلى 15 عاماً القادمة. ويتفوق العائد المتوقع للعملة المشفرة على التوقعات طويلة الأجل للأسهم الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة عند 7.5%، وصناديق الاستثمار العقاري عند 8.2%، والذهب عند 5.5%.
وبرغم تصدره للعوائد المتوقعة، ينطوي الرمز الرقمي على مخاطر عالية. فقد حددت المؤسسة المالية للبيتكوين نسبة تقلب سنوية بلغت 55%، وهو ما يعادل ثلاثة أضعاف تقلب الأسهم الأمريكية الكبيرة (18%) والذهب (17.2%). ونظراً لأن التقلبات الشديدة في الأسعار تؤدي إلى تآكل رأس المال بمرور الوقت، يوضح التقرير أن متوسط العائد الحسابي البالغ 20.9% ينضغط ليصل إلى المعدل المركب البالغ 10%.
وينبغي للمستثمرين متابعة كيفية تعامل المديرين المؤسسيين مع دمج البيتكوين في المحافظ الاستثمارية. ونتيجة لتغير أنماط الارتباط والتقلبات الحادة في الأسعار، يظل البيتكوين خارج النماذج الرئيسية للبنك لبناء المحافظ، حيث يظهر فقط في مصفوفة مقارنة منفصلة. كما سيرقب المتابعون العوامل الاقتصادية الكلية مثل الأسعار الحقيقية لأذون الخزينة وتدفقات أموال صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)، والتي قد تؤثر على كيفية تطبيق المؤسسات للتعرض للأصول الرقمية في توزيع الأصول الاستراتيجي.
أهم النقاط
- تتوقع جي بي مورغان لإدارة الأصول أن يحقق البيتكوين عائداً سنوياً مركباً بنسبة 10% على مدى أفق زمني من 10 إلى 15 عاماً.
- تتفوق توقعات الـ 10% على تقديرات العائد طويل الأجل للأسهم الأمريكية الكبيرة (7.5%)، وصناديق الاستثمار العقاري (8.2%)، والذهب (5.5%).
- تم تحديد نسبة تقلب سنوية للبيتكوين عند 55%، وهو ما يعادل تقريباً ثلاثة أضعاف ملف مخاطر الأسهم والذهب.
- تتسبب التقلبات العالية في انخفاض متوسط العائد الحسابي البسيط للبيتكوين البالغ 20.9% ليكون 10% مركبة بمرور الوقت.
- يظل البيتكوين مستبعداً من النماذج الأساسية للشركة لبناء المحافظ الاستثمارية بسبب عدم استقرار علاقات الارتباط مع الأصول التقليدية.
ترجمه ذكاؤنا الاصطناعي من مقالنا الإنجليزي المستند إلى مصادر سوق خبيرة على الويب. قد يحتوي على أخطاء: تحقق من الحقائق قبل أي قرار. الملخصات مكتوبة بواجهة الذكاء الاصطناعي المجانية من FreeTheAI.org
كيف نكتبإخلاء المسؤوليةأسئلة وأجوبة
ما هي توقعات جي بي مورغان للعائد طويل الأجل للبيتكوين؟
تتوقع جي بي مورغان لإدارة الأصول عائداً سنوياً مركباً بنسبة 10% للبيتكوين على مدى أفق زمني من 10 إلى 15 عاماً. وتتجاوز هذه التقديرات المتوقعة التوقعات طويلة الأجل للأسهم الأمريكية الكبيرة وصناديق الاستثمار العقاري والذهب.
ما هي نسبة التقلب التي تتوقعها جي بي مورغان للبيتكوين؟
تحدد الشركة للبيتكوين معدل تقلب سنوي يبلغ 55%. ويعد ملف المخاطر هذا أعلى بثلاث مرات تقريباً من التقلبات المتوقعة للأسهم الأمريكية الكبيرة والذهب.
لماذا لا يتم تضمين البيتكوين في نماذج المحافظ الرئيسية لـ جي بي مورغان؟
تحول التقلبات العالية في الأسعار وأنماط الارتباط غير المستقرة مع فئات الأصول التقليدية دون تضمين البيتكوين في مصفوفات التباين المشترك الأساسية المستخدمة لبناء المحافظ طويلة الأجل.