JPMorgan Asset Management projeta retorno anual de 10% para o Bitcoin na próxima década

A JPMorgan Asset Management incluiu o Bitcoin (BTC) em suas premissas de mercado de capitais de longo prazo pela primeira vez, projetando um retorno anual composto de 10% nos próximos 10 a 15 anos. O retorno modelado para a criptomoeda supera as expectativas de longo prazo para ações americanas de grande capitalização em 7,5%, fundos de investimento imobiliário (REITs) em 8,2% e ouro em 5,5%.

Apesar do retorno projetado na liderança, o token digital carrega alto risco. A instituição financeira atribuiu ao Bitcoin uma volatilidade anualizada de 55%, aproximadamente três vezes maior do que a das ações americanas de grande capitalização, de 18%, e a do ouro, de 17,2%. Como severas flutuações de preço reduzem o capital ao longo do tempo, o relatório observa que os retornos médios aritméticos de 20,9% se comprimem para a taxa composta de 10%.

Os investidores devem monitorar como os gestores institucionais abordam a integração em carteiras. Devido a padrões de correlação em mudança e oscilações extremas de preço, o Bitcoin permanece fora dos principais modelos de construção de carteira do banco, aparecendo apenas em uma matriz de comparação separada. Os observadores também acompanharão fatores macroeconômicos, como taxas reais dos títulos do Tesouro dos EUA e fluxos de fundos de ETFs, que podem influenciar a forma como as instituições implementam exposições a ativos digitais em suas alocações estratégicas de ativos.