Barclays abaisse la recommandation sur HubSpot et monday.com en raison du retard des gains de l'IA

12 oct., 12:43 UTCBaissierImpact moyen

HUBS232,77 $US 1,96%MNDY87,49 $US −1,65%

HubSpot, Inc. (NYSE:HUBS) et monday.com Ltd. (NASDAQ:MNDY) ont vu leur recommandation abaissée à Pondération égale (Equal-Weight) par Barclays, les analystes ayant conclu que les retombées financières de l'adoption de l'intelligence artificielle prendront plus de temps à se concrétiser que prévu initialement. Les actions des deux éditeurs de logiciels d'entreprise ont peu évolué en début de séance, HubSpot cédant 1,53 % à 228,30 $ et monday.com gagnant 0,06 % à 88,96 $.

Pour HubSpot, l'allongement des cycles de vente à environ cinq mois — contre quatre à six semaines auparavant — pèse sur la performance, les clients examinant de près leurs budgets consacrés à l'IA. De plus, de précédentes perturbations commerciales devraient peser sur le portefeuille de contrats de l'entreprise jusqu'au second semestre 2026, tandis que la croissance du nouveau revenu annuel récurrent net accuse un retard par rapport à celle du chiffre d'affaires. De son côté, monday.com fait face au ralentissement de son cœur de métier et à une faible expansion dans le segment des petites entreprises. Bien que l'IA génère désormais 17 % du nouveau revenu annuel récurrent net de monday.com, elle ne représente qu'environ 1 % du revenu récurrent total, ce qui est insuffisant pour compenser le ralentissement global de la croissance alors que l'entreprise réduit ses effectifs d'environ 20 %.

Les investisseurs scruteront les signes tangibles indiquant que l'adoption des produits d'IA peut déclencher une accélération durable des revenus pour les deux sociétés. Pour HubSpot, les principaux points d'inflexion concernent la monétisation potentielle via les licences utilisateur et les crédits au second semestre 2027. Pour monday.com, les intervenants de marché surveilleront les risques d'exécution alors que l'entreprise monte en gamme, ajuste ses prix et rationalise ses opérations.

Points clés

Barclays a abaissé sa recommandation sur HubSpot, Inc. (NYSE:HUBS) et monday.com Ltd. (NASDAQ:MNDY) à Pondération égale en raison du retard des retombées de l'IA.
Les cycles de vente de HubSpot se sont allongés à environ cinq mois, contre quatre à six semaines, en raison du contrôle accru des budgets IA par les acheteurs.
L'IA représente 17 % du nouveau revenu annuel récurrent net de monday.com, mais seulement environ 1 % du revenu annuel récurrent total.
monday.com réduit ses effectifs d'environ 20 % tout en réorientant sa stratégie commerciale vers le marché des grandes entreprises.

Traduit par notre IA à partir de notre article en anglais, fondé sur des sources expertes des marchés sur le web. Des erreurs sont possibles : vérifiez les faits avant d’agir. Synthèses rédigées avec l’API d’IA gratuite de FreeTheAI.org

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Questions et réponses

Pourquoi la recommandation de HubSpot et monday.com a-t-elle été abaissée ?

Barclays a abaissé sa recommandation sur les deux entreprises à Pondération égale parce que les bénéfices financiers de l'adoption de l'intelligence artificielle tardent plus que prévu à se concrétiser.

Quel est l'impact de l'IA sur les revenus de monday.com ?

Les fonctionnalités d'IA génèrent 17 % du nouveau revenu annuel récurrent net de monday.com, mais ne représentent qu'environ 1 % du revenu annuel récurrent total, ce qui ne suffit pas à enrayer le ralentissement de l'activité principale.

À quels défis HubSpot est-il confronté concernant ses cycles de vente ?

Les cycles de vente de HubSpot se sont allongés de quatre à six semaines à environ cinq mois, car les acheteurs professionnels prudents soumettent les dépenses en IA à une vérification budgétaire renforcée.