Barclays rebaixa HubSpot e monday.com devido ao atraso nos benefícios da IA

A HubSpot, Inc. (NYSE:HUBS) e a monday.com Ltd. (NASDAQ:MNDY) tiveram suas recomendações rebaixadas para Equal-Weight pelo Barclays, com os analistas concluindo que os ganhos financeiros com a adoção de inteligência artificial levarão mais tempo para se materializar do que o antecipado. As ações de ambas as provedoras de software corporativo apresentaram movimentação mínima no início do pregão, com a HubSpot caindo 1,53%, a US$ 228,30, e a monday.com subindo 0,06%, a US$ 88,96.

Para a HubSpot, ciclos de vendas mais longos, de cerca de cinco meses — antes de quatro a seis semanas —, estão pesando no desempenho, à medida que os clientes examinam com rigor os orçamentos de IA. Além disso, espera-se que interrupções anteriores nas estratégias comerciais pressionem o pipeline de negócios da empresa até o segundo semestre de 2026, enquanto o crescimento do novo rendimento recorrente anual líquido fica atrás do crescimento da receita. Enquanto isso, a monday.com enfrenta a desaceleração de seu negócio principal e uma expansão fraca no segmento de pequenas empresas. Embora a IA gere agora 17% do novo rendimento recorrente anual líquido da monday.com, ela representa apenas cerca de 1% do rendimento recorrente total, o que é insuficiente para compensar a desaceleração geral do crescimento, enquanto a empresa reduz seu quadro de funcionários em cerca de 20%.

Os investidores buscarão sinais tangíveis de que a adoção de produtos de IA possa desencadear uma aceleração sustentável da receita para ambas as empresas. Para a HubSpot, os principais pontos de inflexão envolvem a potencial monetização por meio de licenças e créditos no segundo semestre de 2027. Para a monday.com, os participantes do mercado monitorarão os riscos de execução à medida que o negócio se desloca para o mercado corporativo, ajusta preços e otimiza operações.