UBS prevé que las alzas de tasas de la Fed se extiendan hasta marzo de 2027 tras el shock de inflación

UBS Global Wealth Management espera que la Reserva Federal extienda sus subidas de tipos de interés hasta marzo de 2027, después de que la inflación de septiembre resultara superior a lo previsto. Tras un aumento de 25 puntos básicos en septiembre, que marcó la primera subida de tipos del banco central desde 2023, las proyecciones prevén ahora un incremento adicional de un cuarto de punto en diciembre y otro en marzo de 2027. Las presiones de precios más amplias tanto en bienes como en servicios, junto con la demanda de inteligencia artificial, las interrupciones del suministro en Oriente Medio y la incertidumbre en la política comercial, continúan manteniendo la inflación cerca del 3%.

Un ciclo de endurecimiento prolongado supone costos de endeudamiento elevados durante un período más largo, lo que afecta a las hipotecas, la deuda corporativa y las valoraciones bursátiles como las del Invesco QQQ Trust Series I (QQQ). Los futuros del mercado reflejan actualmente una probabilidad del 89,5% de una subida de tipos en diciembre y un 27% de probabilidades de un incremento en la próxima reunión de octubre. Este cambio descoloca las expectativas de un rápido retorno a tipos de interés más bajos tras los recientes shocks de inflación.

Los inversores deben hacer un seguimiento de los próximos indicadores económicos, incluidas las métricas de inflación subyacente, los precios de los servicios, el crecimiento salarial y las expectativas de inflación a largo plazo. Las señales clave de política monetaria también provendrán de las orientaciones del banco central durante sus reuniones de octubre y diciembre, mientras los funcionarios evalúan si se necesitan tipos más altos para mantener ancladas las expectativas de precios.