UBS prognostiziert Verlängerung der Fed-Zinserhöhungen bis März 2027 nach Inflationsschock

15. Okt., 20:20 UTCBärischHohe Bedeutung

UBS Global Wealth Management erwartet, dass die Federal Reserve ihre Zinserhöhungen bis März 2027 verlängern wird, nachdem die September-Inflation höher als erwartet ausgefallen ist. Nach einer Anhebung um 25 Basispunkte im September, die die erste Zinserhöhung der Notenbank seit 2023 darstellte, rechnen die Prognosen nun mit einer weiteren Erhöhung um einen Viertelprozentpunkt im Dezember und einer weiteren im März 2027. Der breite Preisdruck bei Waren und Dienstleistungen, zusammen mit der Nachfrage nach künstlicher Intelligenz, Lieferunterbrechungen im Nahen Osten und der Unsicherheit in der Handelspolitik, hält die Inflation weiterhin nahe 3 %.

Ein verlängerter Straffungszyklus bedeutet über einen längeren Zeitraum erhöhte Kreditkosten, was sich auf Hypotheken, Unternehmensanleihen und Aktienbewertungen wie jene im Invesco QQQ Trust Series I (QQQ) auswirkt. Die Markt-Futures spiegeln derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 89,5 % für eine Zinserhöhung im Dezember und eine Chance von 27 % für eine Erhöhung bei der anstehenden Oktober-Sitzung wider. Dieser Wandel stellt Erwartungen einer raschen Rückkehr zu niedrigeren Zinsen nach den jüngsten Inflationsschocks infrage.

Anleger sollten die kommenden Wirtschaftsindikatoren verfolgen, darunter Kerninflationsraten, Dienstleistungspreise, Lohnwachstum und langfristige Inflationserwartungen. Wichtige geldpolitische Signale werden auch von den Aussagen der Notenbank bei ihren Sitzungen im Oktober und Dezember ausgehen, wenn die Währungshüter bewerten, ob höhere Zinsen erforderlich sind, um die Preiserwartungen zu verankern.

Das Wichtigste

UBS Global Wealth Management geht davon aus, dass sich die Zinserhöhungen der Federal Reserve nach einer höher als erwartet ausgefallenen September-Inflation bis März 2027 fortsetzen werden.
Die Fed hob die Zinsen im September 2026 um 25 Basispunkte an, was ihre erste Zinserhöhung seit 2023 war.
Prognosen erwarten Zinsschritte um jeweils einen Viertelprozentpunkt im Dezember und März 2027, um die Inflationserwartungen nahe 3 % zu verankern.
Die Futures-Märkte signalisieren eine Wahrscheinlichkeit von 89,5 % für eine Zinserhöhung im Dezember und eine Chance von 27 % für eine Anhebung im Oktober.
Anhaltender Preisdruck wird durch hohe Dienstleistungskosten, KI-bezogene Nachfrage, Lieferstörungen im Nahen Osten und Handelsunsicherheiten getrieben.

Von unserer KI aus unserem englischen Artikel übersetzt, der auf Marktquellen von Experten im Web beruht. Fehler sind möglich: Prüfe die Fakten, bevor du handelst. Zusammenfassungen mit der kostenlosen KI-API von FreeTheAI.org

Wie wir schreiben Haftungsausschluss

Fragen und Antworten

Warum wird erwartet, dass die Federal Reserve die Zinsen bis 2027 anhebt?

Die stärkere September-Inflation, angetrieben von anhaltendem Preisdruck bei Waren und Dienstleistungen, hat Sorgen geschürt, dass eine erhöhte Inflation nahe 3 % aufgrund der KI-Nachfrage, Störungen in der Lieferkette und handelspolitischer Unsicherheit anhalten könnte.

Wann wird die nächste Zinserhöhung der Fed erwartet?

Zins-Futures deuten auf eine Wahrscheinlichkeit von 89,5 % für eine Erhöhung um einen Viertelprozentpunkt im Dezember hin, mit zusätzlichen Erwartungen einer Anhebung im März 2027 nach dem Schritt um 25 Basispunkte im September.

Wie wirken sich verlängerte Fed-Zinserhöhungen auf Anleger und Kreditkosten aus?

Eine längere Straffung hält die Kreditkosten bei Hypotheken, Unternehmensschulden und Aktienbewertungen länger hoch und verzögert Markterwartungen einer raschen Umstellung auf ein niedrigeres Zinsumfeld.