El mayor gasto en IA impulsa los rendimientos de los bonos mientras los Tesoros ofrecen cobertura

Las fuertes inversiones en tecnología de inteligencia artificial han contribuido al aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales, a medida que crece la competencia corporativa por el capital. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a más largo plazo han subido principalmente porque aumentaron los tipos de interés reales, más que por mayores expectativas de inflación. Mientras tanto, los bonos gubernamentales se revalorizaron mientras las acciones tecnológicas se enfrentaban a presiones vendedoras, lo que hizo bajar el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años a cerca del 5,09% desde aproximadamente el 5,24% de la semana anterior.

Los activos de renta fija de alta calidad que ofrecen rendimientos de entre el 6% y el 7% están atrayendo entradas constantes de inversores, proporcionando un colchón de ingresos y actuando como un amortiguador potencial si el impulso en el mercado de la IA se desacelera. Además, los mercados de bonos parecen haber sobrevalorado el futuro endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal. Los inversores han descontado tres subidas adicionales de los tipos de interés, mientras que los responsables del banco central solo han debatido uno o dos movimientos más.

Los participantes del mercado están atentos a si los elevados tipos de interés reales podrían crear tensiones financieras para las instituciones muy apalancadas y con acceso restringido al capital. Los inversores también siguen de cerca fondos de referencia como el iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) y el iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF), los cuales cayeron ligeramente a medida que continuaba la negociación.