Maior gasto com IA eleva rendimentos dos títulos enquanto Treasuries oferecem proteção

Grandes investimentos em tecnologia de inteligência artificial contribuíram para o aumento dos rendimentos dos títulos governamentais, à medida que cresce a competição corporativa por capital. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo subiram principalmente devido ao aumento das taxas de juros reais, e não por maiores expectativas de inflação. Enquanto isso, os títulos governamentais subiram quando as ações de tecnologia enfrentaram pressão vendedora, reduzindo o rendimento do Tesouro de 10 anos para cerca de 5,09%, ante aproximadamente 5,24% na semana anterior.

Ativos de renda fixa de alta qualidade oferecendo rendimentos entre 6% e 7% estão atraindo entradas constantes de investidores, proporcionando uma margem de rendimento e atuando como um amortecedor potencial se o ritmo do mercado de IA desacelerar. Além disso, os mercados de títulos parecem ter precificado em excesso o futuro aperto da política monetária do Federal Reserve. Os investidores precificaram três aumentos adicionais nas taxas de juros, enquanto autoridades do banco central discutiram apenas mais uma ou duas altas.

Os participantes do mercado estão monitorando se as taxas de juros reais elevadas podem criar pressão financeira para instituições altamente alavancadas com acesso restrito a capital. Os investidores também acompanham fundos de referência, como o iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) e o iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF), ambos com leves quedas no decorrer das negociações.