Michael Burry warnt vor Verwässerungs- und technischen Kollapsrisiken bei Fannie Mae und Freddie Mac
Der Investor Michael Burry hat davor gewarnt, dass die Aktien der Federal National Mortgage Association (OTC:FNMA) und der Federal Home Loan Mortgage Corp. (OTC:FMCC) im Wesentlichen wertlos werden könnten. Jüngste Kursverluste haben die seit der Wahl von Donald Trump erzielten Gewinne zunichtegemacht. Burry verwies auf ein vollendetes technisches Chartmuster einer Top-Formation, das darauf hindeutet, dass das spekulative Momentum verflogen ist. Dadurch bleiben die Aktien anfällig für weitere Rückgänge, während sich das allgemeine Anlegerinteresse weiterhin auf Aktien aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz konzentriert.
Jenseits technischer Chartmuster konzentrieren sich die fundamentalen Risiken auf die wachsende Liquidationspräferenz der Senior-Vorzugsaktien des US-Finanzministeriums. Die Erwartungen an der Wall Street bewegen sich in Richtung einer möglichen staatlichen Umwandlung von Vorzugsbeständen in Stammaktien. Eine solche Umwandlung würde die bestehenden Stammaktionäre um mindestens 90 % verwässern und den Großteil des von den derzeitigen Investoren gehaltenen Eigenkapitalwerts vernichten.
Um Wert bei den Hypothekengiganten freizusetzen, wären gewichtige politische Maßnahmen erforderlich, wie etwa das Verlassen der staatlichen Konservatorschaft oder eine erhebliche Senkung der staatlichen Liquidationspräferenz für Vorzugsaktien. Die Marktteilnehmer werden regulatorische und legislative Entwicklungen genau beobachten, um zu sehen, ob Bundesbeamte Schritte zur Umstrukturierung der staatlichen Beteiligung unternehmen.
Das Wichtigste
- Michael Burry warnte, dass technische Chartmuster signalisieren, dass Aktien von Fannie Mae und Freddie Mac wertlos werden könnten.
- Eine potenzielle Umwandlung von Senior-Vorzugsaktien des US-Finanzministeriums in Stammaktien birgt das Risiko einer Verwässerung für Aktionäre von mindestens 90 %.
- Beide Aktien haben in diesem Jahr erheblich an Wert verloren: FNMA liegt seit Jahresbeginn über 62 % im Minus, FMCC über 63 %.
- Die Freisetzung des zugrunde liegenden Eigenkapitalwerts hängt vom Ende der staatlichen Konservatorschaft oder der Kürzung der Senior-Vorzugsliquidationspräferenzen ab.
Von unserer KI aus unserem englischen Artikel übersetzt, der auf Marktquellen von Experten im Web beruht. Fehler sind möglich: Prüfe die Fakten, bevor du handelst. Zusammenfassungen mit der kostenlosen KI-API von FreeTheAI.org
Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Warum hat Michael Burry vor den Aktien von Fannie Mae und Freddie Mac gewarnt?
Michael Burry verwies auf technische Chartmuster, die auf einen schweren Einbruch hindeuten, und warnte, dass die Umwandlung von Vorzugsaktien des US-Finanzministeriums in Stammaktien bestehende Aktionäre um mindestens 90 % verwässern könnte.
Wie stark sind die Aktien von Fannie Mae und Freddie Mac in diesem Jahr gefallen?
Seit Jahresbeginn ist FNMA um 62,35 % und FMCC um 63,71 % gefallen, womit die seit der Wahl von Donald Trump aufgelaufenen Gewinne zunichtegemacht wurden.
Was muss geschehen, damit Fannie Mae und Freddie Mac wieder an Wert gewinnen?
Die Wertfreisetzung bei den Hypothekengesellschaften erfordert bundespolitische Maßnahmen zur Beendigung der staatlichen Konservatorschaft oder zur deutlichen Senkung der Liquidationspräferenz der Senior-Vorzugsaktien des Staates.