Michael Burry schichtet Positionen von Fannie Mae und Freddie Mac in Vorzugsaktien um
Der Investor Michael Burry hat seine Stammaktien-Bestände an der Federal National Mortgage Association (OTC:FNMA) und Freddie Mac (OTC:FMCC) aufgelöst und ist stattdessen in nachrangige Vorzugsaktien beider Hypothekeninstitute eingestiegen.
Die Umschichtung folgt auf wachsende Sorgen über eine Verwässerung des Eigenkapitals der Aktionäre. Wenn das US-Finanzministerium seinen Anspruch aus Senior-Vorzugsaktien im Wert von 388 Milliarden US-Dollar in Stammaktien umwandelt, droht bestehenden Stammaktien-Positionen eine potenzielle Verwässerung von mindestens 90 Prozent. Es wird erwartet, dass sich Vorzugsaktien bei einem Umwandlungsszenario durch die Regierung besser behaupten als Stammaktien. Zudem hatten die Stammaktienkurse beider Unternehmen fast ihre gesamten Kursgewinne nach dem Wahlsieg von Donald Trump wieder abgegeben und dabei ein bärisches charttechnisches Muster gebildet.
Durch die Schließung seiner Stammaktienpositionen realisierte Burry zudem die vollen steuerlichen Verluste der Bestände. Marktteilnehmer werden beobachten, ob das US-Finanzministerium letztlich eine Umwandlung seiner Senior-Vorzugsanteile vollzieht, ebenso wie die Kursentwicklung beider Aktienklassen, sowohl der Stamm- als auch der Vorzugsaktien. Die Stammaktie der Federal National Mortgage Association notierte bei 4,04 US-Dollar (+0,09 %), während die Stammaktien von Freddie Mac bei 3,68 US-Dollar notierten (-0,27 %).
Das Wichtigste
- Michael Burry hat seine Stammaktien von Fannie Mae und Freddie Mac verkauft, um nachrangige Vorzugsaktien zu erwerben.
- Der Schritt zielt darauf ab, sich vor einer Verwässerung von 90 % oder mehr zu schützen, falls das US-Finanzministerium Senior-Vorzugsaktien im Wert von 388 Milliarden US-Dollar in Stammaktien umwandelt.
- Burry merkte an, dass Vorzugsaktien im Falle einer staatlichen Eigenkapitalumwandlung besser positioniert sind als Stammaktien.
- Der Verkauf der Stammaktien ermöglichte es Burry, die vollen steuerlichen Verluste zu realisieren, nachdem die Papiere ihre Gewinne nach der Wahl wieder abgegeben hatten.
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Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Warum hat Michael Burry Stammaktien von Fannie Mae und Freddie Mac verkauft?
Burry verkaufte seine Stammaktien, um sich vor einer potenziellen Eigenkapitalverwässerung von 90 % oder mehr zu schützen, falls das US-Finanzministerium Senior-Vorzugsaktien im Wert von 388 Milliarden US-Dollar in Stammaktien umwandelt. Zudem verwies er auf bärische charttechnische Formationen und nutzte den Verkauf zur Realisierung von Steuerverlusten.
Warum ist Michael Burry auf Vorzugsaktien umgestiegen?
Burry kaufte nachrangige Vorzugsaktien, da erwartet wird, dass Vorzugsaktien besser abschneiden als Stammaktien, falls die Regierung ihren Anspruch aus Senior-Vorzugsaktien in Stammaktien umwandelt.