Steigende Anleiherenditen und FCNR-Zuflüsse belasten Marge indischer Banken im September-Quartal
Es wird prognostiziert, dass die Bankeninstitutionen des Nifty 50 für das September-Quartal einen Anstieg des kumulierten Zinsüberschusses von 11,5 % gegenüber dem Vorjahr verzeichnen werden. Das Wachstum des Betriebsergebnisses vor Rückstellungen und des Reingewinns dürfte sich jedoch auf rund 10 % verlangsamen, da steigende Anleiherenditen die Erträge im Handelsbuch begrenzen. Unterdessen wird erwartet, dass die Kreditkosten im Berichtszeitraum aufgrund einer stabilen Aktiva-Qualität bei den Anbietern niedrig bleiben.
Die Liquidität im Bankensystem erhielt einen erheblichen Schub durch das Swapsystem für Fremdwährungseinlagen von Gebietsfremden der Reserve Bank of India, über das mehr als 127 Milliarden US-Dollar eingesammelt wurden. Dieser massive Zufluss trug dazu bei, das Einlagenwachstum auf 15,8 % gegenüber dem Vorjahr zu steigern, was einen kräftigen Anstieg des Kreditwachstums um 19,1 % unterstützte. Dennoch wird erwartet, dass diese Mittel das Verhältnis von Giro- und Sparkonten verwässern und die Nettozinsmargen um 10 bis 15 Basispunkte verringern. Unter den führenden privaten Kreditinstituten wird für die Axis Bank mit einem Plus von 41 % das stärkste Gewinnwachstum erwartet, gefolgt von der Kotak Mahindra Bank mit 29 % und der State Bank of India (SBI) mit 11,2 %.
Anleger sollten die Aussagen der Unternehmensführung dazu beobachten, wie effizient Fremdwährungseinlagen in höher verzinsliche Kredite umgeleitet werden. Zu den wichtigsten Indikatoren, die in den kommenden Quartalen zu verfolgen sind, gehören die Erholung der Nettozinsmarge, die Entwicklung der Provisionserträge, die Auswirkungen jüngster Zinserhöhungen, anstehende Regeln für erwartete Kreditausfälle sowie potenzielle Kreditrisiken im Kleinunternehmens- oder unbesicherten Kreditportfolio.
Das Wichtigste
- Für die Banken des Nifty 50 wird im September-Quartal ein Wachstum des kumulierten Zinsüberschusses von 11,5 % erwartet.
- Das Reingewinnwachstum verlangsamt sich voraussichtlich auf etwa 10 % aufgrund des Drucks auf das Handelsergebnis durch höhere Renditen.
- Ein Einlagenswap-Programm der RBI brachte über 127 Milliarden US-Dollar ein und steigerte das Einlagenwachstum auf 15,8 % zum Vorjahr.
- Devisenzuflüsse dürften die Nettozinsmargen voraussichtlich um 10 bis 15 Basispunkte schmälern.
- Die Axis Bank führt die privaten Institute mit einem geschätzten Reingewinnwachstum von 41 % gegenüber dem Vorjahr an.
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Wie wir schreibenHaftungsausschlussFragen und Antworten
Wie stark werden die Nettozinsmargen der Banken im September-Quartal voraussichtlich sinken?
Für die Nettozinsmargen wird ein Rückgang von 10 bis 15 Basispunkten gegenüber dem Vorquartal erwartet, was hauptsächlich auf den Zufluss von Fremdwährungseinlagen zurückzuführen ist, bevor die Liquidität vollständig in Kredite investiert werden kann.
Welche großen indischen Banken erwarten das höchste Gewinnwachstum?
Die Axis Bank führt die führenden Privatbanken voraussichtlich mit einem Reingewinnwachstum von 41 % gegenüber dem Vorjahr an, für die Kotak Mahindra Bank wird ein Gewinnplus von 29 % erwartet und für die State Bank of India wird ein Anstieg um 11,2 % prognostiziert.
Wie viel Geld wurde über das Fremdwährungseinlagen-Swap-Programm aufgebracht?
Das Swapsystem der Reserve Bank of India für Fremdwährungseinlagen von Gebietsfremden sammelte mehr als 127 Milliarden US-Dollar ein, was die Markterwartungen übertraf und das Einlagenwachstum der Banken stärkte.