Bitcoin-Hebel steigt um 4 % – Analysten spielen Liquidationsrisiken herunter

9. Okt., 05:13 UTCGemischtMittlere Bedeutung

Der Hebel bei Bitcoin (BTC) Futures ist in der vergangenen Woche um 4 % gestiegen, wodurch das Open Interest auf 650.480 BTC kletterte. Dieser schnelle Aufbau hat Sorgen über eine mögliche Wiederholung des Marktabsturzes vom Vorjahr um den 10. Oktober默, bei dem Kryptopositionen im Wert von über 19 Milliarden Dollar vernichtet wurden. Das Open Interest von Bitcoin liegt derzeit bei 3,2 % der gesamten Marktkapitalisierung und nähert sich damit dem Niveau von 3,7 % an, das unmittelbar vor dem letztjährigen Ausverkauf verzeichnet wurde.

Die Marktbedingungen wirken jedoch weniger überhitzt als vor einem Jahr. Die Funding-Rates am Markt für Perpetual Futures bleiben niedrig, wobei die Kosten für das Halten von Long-Positionen drastisch gesunken sind. Zudem ist das Angebot an derivategebundenen Stablecoins um 66 % auf 4,99 Milliarden Dollar zurückgegangen, was das für hochgehebelte Wetten verfügbare Kapital einschränkt. Jüngste Preisrückgänge zeigten zudem eine deutlich geringere Liquidationsintensität, die bei etwa einem Neuntel des Vorjahresniveaus lag.

Mit Blick auf die Zukunft achten Anleger auf die wichtige Unterstützungslinie von Bitcoin bei 82.300 Dollar, die bei zunehmendem makroökonomischem Druck getestet werden könnte. Ein entscheidender Faktor wird die bevorstehende Sitzung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve (FOMC) am 27. und 28. Oktober sein. Darüber hinaus ist die Erholung der institutionellen Nachfrage durch Spot-ETFs von zentraler Bedeutung; die wöchentlichen Zuflüsse drehten kürzlich ins Negative und verzeichneten zum 7. Oktober Nettoabflüsse von 487,07 Millionen Dollar.

Das Wichtigste

Der Hebel bei Bitcoin-Futures stieg in der vergangenen Woche um 4 %, was Sorgen vor einer Wiederholung der Massenliquidation des Vorjahres schürt.
Die Funding-Rates am Markt sind deutlich niedriger als im Vorjahr, was darauf hindeutet, dass Long-Positionen nicht so überfüllt sind.
Das Angebot an derivategebundenen Stablecoins sank um 66 % auf 4,99 Milliarden Dollar, was das für Hebelgeschäfte verfügbare Kapital verringert.
Anleger beobachten vor der FOMC-Sitzung am 27. und 28. Oktober eine wichtige Unterstützungslinie bei 82.300 Dollar.
Die Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs drehten ins Negative, mit Nettoabflüsse von 487,07 Millionen Dollar zum 7. Oktober.

Von unserer KI aus unserem englischen Artikel übersetzt, der auf Marktquellen von Experten im Web beruht. Fehler sind möglich: Prüfe die Fakten, bevor du handelst. Zusammenfassungen mit der kostenlosen KI-API von FreeTheAI.org

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Fragen und Antworten

Warum ist der steigende Bitcoin-Hebel besorgniserregend?

Ein wöchentlicher Anstieg des Futures-Hebels um 4 % ähnelt dem Aufbau vor dem Absturz im vergangenen Oktober, der Liquidationen von über 19 Milliarden Dollar auslöste.

Wie unterscheidet sich der aktuelle Markthebel vom Vorjahr?

Die Funding-Rates sind viel niedriger, das Stablecoin-Angebot ist um 66 % gesunken und die Liquidationsintensität beträgt nur etwa ein Neuntel des Vorjahresniveaus.

Welche wichtigen Bitcoin-Kursmarken und Ereignisse sollten Anleger beachten?

Anleger achten auf die Unterstützung bei 82.300 Dollar, die ETF-Flüsse und die FOMC-Sitzung am 27. und 28. Oktober.