施罗德日本信托NAV总回报达41% 跑赢基准指数

施罗德日本信托（Schroder Japan Trust PLC，LSE:SJG）公布了截至2026年7月31日的年度业绩，实现了41.2%的资产净值（NAV）总回报和49.0%的股价总回报。两项指标均跑赢了同期录得29.3%回报率的基准东证指数（TOPIX）。在该财年，该信托对资产净值的折价从12.9%收窄至8.3%，这得益于回购了1,750,001股股票，约占其股本的1.5%。

这一业绩主要归功于主动选股，尤其是受益于公司治理改革和债券收益率上升的价值型和中型企业股票。在强化红利政策下，该信托每季度分配其平均资产净值的4%。这使全年的总红利达到13.34便士，较上年增长16.7%，期末红利收益率为3.3%。此外，该信托将日常开支比例降至0.89%，并协商降低了自2026年8月1日起生效的管理费。

展望未来，随着日本股市整体估值上升，投资者将关注该信托的主动选股策略能否维持增势。一个关键机制是条件性要约收购，即如果该信托在自2024年7月31日起的五年内未能跟上其基准，则提议回购25%的股份。在此期间的第二年，投资组合经理仍领先基准指数20.8%。最近的投资组合调整包括出售软件提供商WingArc1st和买入视频游戏开发商Capcom。