Rendimento dos títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA cai apesar de inflação mais alta com temores de crescimento econômico

Os preços ao consumidor nos EUA subiram mais rápido do que o esperado em setembro, com a inflação acumulada chegando a 3,7% na comparação anual, contra uma previsão de 3,6%, enquanto o núcleo da inflação avançou 2,6%, ante estimativa de 2,5%. Após a divulgação, o rendimento dos títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA subiu inicialmente acima de 5,3% antes de recuar para 5,19% e cair ainda mais para 5,105% no mercado asiático. Os mercados de futuros reagiram elevando a probabilidade de um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros na reunião de outubro do banco central para 29,3%, ante 17,7% uma semana antes.

A queda nos rendimentos dos títulos de longo prazo, apesar da inflação mais alta, sinaliza uma crescente preocupação do mercado de que os custos elevados de empréstimos possam travar o crescimento econômico. Taxas elevadas também estão pressionando financeiramente empresas de infraestrutura tecnológica altamente alavancadas, como a CoreWeave, Inc. Class A (NASDAQ:CRWV), cujos rendimentos de títulos ultrapassaram 15% à medida que o risco de crédito aumentou. Um recuo nos gastos de capital em data centers pode ter efeito cascata sobre os fornecedores de semicondutores, como visto quando o índice KOSPI Composite da Coreia do Sul (KRX:KOSPI) despencou 7,57% na sessão anterior, acompanhado por fortes quedas nas principais fabricantes de chips de memória.

Os investidores acompanharão os novos dados econômicos e as decisões de taxa de juros do banco central para avaliar se a inflação elevada forçará um maior aperto monetário. Os mercados também monitorarão as condições de crédito e os rendimentos dos títulos dos provedores de infraestrutura de IA, já que altos custos de financiamento podem pesar sobre os investimentos em data centers e sobre a demanda global por chips.