El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años cae pese a una mayor inflación por temores sobre el crecimiento económico

Los precios al consumidor en EE. UU. aumentaron más rápido de lo esperado en septiembre, alcanzando una inflación general del 3,7% interanual frente al 3,6% pronosticado, mientras que la inflación subyacente subió un 2,6% frente a la estimación del 2,5%. Tras el informe, el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años superó inicialmente el 5,3% antes de revertir al 5,19% y caer aún más hasta el 5,105% en las operaciones en Asia. Los mercados de futuros reaccionaron elevando la probabilidad de un aumento de tasas de interés de 0,25 puntos porcentuales en la reunión del banco central de octubre al 29,3%, frente al 17,7% de una semana antes.

La caída en los rendimientos de los bonos a largo plazo, a pesar de una mayor inflación, señala una creciente preocupación en el mercado de que los altos costos de endeudamiento puedan frenar el crecimiento económico. Las tasas elevadas también están ejerciendo presión financiera sobre empresas de infraestructura tecnológica altamente apalancadas como CoreWeave, Inc. Class A (NASDAQ:CRWV), cuyos rendimientos de bonos superaron el 15% a medida que aumentó el riesgo crediticio. Un recorte en los gastos de capital en centros de datos podría repercutir en los proveedores de semiconductores, tal como se observó cuando el índice KOSPI Composite de Corea del Sur (KRX:KOSPI) cayó un 7,57% durante la sesión anterior junto con fuertes descensos en los principales fabricantes de chips de memoria.

Los inversores seguirán de cerca los nuevos datos económicos y las decisiones de tasas del banco central para evaluar si la elevada inflación forzará un mayor endurecimiento monetario. Los mercados también seguirán las condiciones crediticias y los rendimientos de los bonos para los proveedores de infraestructura de IA, ya que los altos costos de financiamiento podrían pesar sobre las inversiones en centros de datos y la demanda global de chips.