Alta nos rendimentos dos Treasury ameaça liquidação de $110 bilhões em títulos e pressão de aversão ao risco

Uma forte alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA (Treasuries) pode disparar uma expressiva pressão de venda nos mercados financeiros. Se o rendimento do Treasury de 20 anos atingir 6,00%, a mecânica de entrega no mercado de futuros de $200 bilhões pode forçar uma cobertura de carteira equivalente a $110 bilhões em vendas de títulos ao longo de quatro meses. O rendimento de 20 anos estava em cerca de 5,68%, a apenas 0,32 ponto percentual desse nível crucial.

Rendimentos elevados de títulos públicos aumentam os custos de captação de empresas ao mesmo tempo em que oferecem alternativas mais seguras e rentáveis a investimentos de maior risco. Juros mais altos pressionam ações de tecnologia com valuations elevados e ativos digitais. Dados de pesquisas indicam que um rendimento de 5,90% nos títulos de 10 anos, que recentemente estava em 5,22%, poderia levar gestores de fundos a migrar capital de ações para a renda fixa. Enquanto isso, o Bitcoin (BITSTAMP:BTCUSD) era negociado próximo de $83.014, lidando com a fraqueza geral do mercado cripto ligada ao aumento dos custos da dívida americana.

Os investidores acompanham de perto as tendências fiscais e a movimentação dos rendimentos à medida que a dívida governamental cresce, com Washington registrando um déficit fiscal de 6,2%. Embora atingir esses limites de rendimento não garanta um colapso de mercado, picos contínuos nos juros podem pesar sobre as avaliações de ações e criptomoedas antes mesmo que esses níveis sejam alcançados.