Expectativas moderadas de lucros no 3º tri preparam terreno para alta mais ampla do S&P 500

14 de out., 14:37 UTCAltistaImpacto médio

SPYUS$ 771,95 −0,78%MAGSUS$ 73,49 −1,10%XLKUS$ 192,78 −1,78%SMHUS$ 572,71 −2,62%XLEUS$ 67,45 0,36%XLFUS$ 54,21 −1,11%

O crescimento geral dos lucros no terceiro trimestre entre as principais ações norte-americanas está em torno de 30%, mas a expansão dos lucros permanece fortemente concentrada em tecnologia e energia. Excluindo o Roundhill Magnificent Seven ETF (CBOE:MAGS), tecnologia e energia, os lucros projetados para o restante do State Street SPDR S&P 500 ETF (AMEX:SPY) devem crescer apenas 5% em comparação anual, representando uma forte queda em relação ao crescimento de 14% registrado no segundo trimestre.

Essa queda acentuada nas expectativas para o mercado amplo reduz a exigência para surpresas positivas nos lucros corporativos. Espera-se que apenas cinco dos 11 setores do S&P 500 apresentem crescimento de lucros de dois dígitos neste trimestre, em comparação com nove setores no trimestre anterior. Com a atividade econômica geral resistindo melhor do que o antecipado, grupos de mercado atualmente preteridos, como o State Street Financial Select Sector SPDR ETF (AMEX:XLF), consumo discricionário, serviços públicos e imobiliário, têm espaço para superar as previsões de consenso e ampliar o desempenho do índice.

Os níveis de valuation também fornecem um pano de fundo favorável para os setores defasados. O S&P 500 está sendo negociado com um desconto de cerca de 4% em relação ao seu índice preço/lucro projetado médio de cinco anos. Os investidores acompanharão os próximos relatórios trimestrais para ver se os setores fora da tecnologia conseguem entregar surpresas de lucro para cima, o que poderia impulsionar uma participação de mercado mais ampla além dos fundos de tecnologia de mega capitalização e energia, como o VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH).

Pontos principais

Os lucros do S&P 500 no 3º tri, excluindo mega caps de tecnologia, tecnologia e energia, devem crescer 5% na comparação anual, ante 14% no 2º tri.
Apenas cinco dos 11 setores do S&P 500 devem entregar crescimento de lucros de 10% ou mais no terceiro trimestre, em comparação com nove no 2º tri.
O S&P 500 é negociado com um desconto de aproximadamente 4% em relação ao seu P/L futuro médio de cinco anos.
A atividade econômica resiliente abre espaço para lucros acima do esperado em setores esquecidos, como financeiro, serviços públicos, consumo discricionário e imobiliário.

Traduzido pela nossa IA a partir do nosso texto em inglês, baseado em fontes especializadas do mercado na web. Pode conter erros: confira os fatos antes de agir. Resumos feitos com a API de IA grátis da FreeTheAI.org

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Perguntas e respostas

Qual é o crescimento de lucros esperado para o S&P 500 no 3º trimestre?

O crescimento geral dos lucros do S&P 500 no 3º tri está perto de 30%, mas cai para 5% na comparação anual ao excluir as ações de tecnologia do Magnificent Seven, tecnologia e energia.

Quais setores poderiam impulsionar uma alta mais ampla do S&P 500?

Setores menos favorecidos, como financeiro, consumo discricionário, serviços públicos e imobiliário, têm expectativas modestas, dando-lhes margem para superar projeções e ampliar a participação no mercado.

Como o S&P 500 está avaliado atualmente?

O S&P 500 é negociado com um desconto de cerca de 4% em relação ao seu índice preço/lucro projetado médio de cinco anos.