JPMorgan fica abaixo das estimativas no 3T e projeta receita líquida de juros maior para 2027

O JPMorgan Chase & Co. (JPM) apresentou resultados financeiros do terceiro trimestre abaixo do esperado, registrando lucro ajustado de US$ 5,75 por ação sobre receitas de US$ 50,17 bilhões. O desempenho do banco foi impulsionado por um aumento de 14% na receita do Commercial & Investment Bank para US$ 22,7 bilhões, sustentado por uma alta de 49% nas operações de mercados de ações, ao lado de um crescimento de 9% na receita do Consumer & Community Banking. No entanto, os custos de crédito ficaram em US$ 2,7 bilhões, o que incluiu um acréscimo de reservas de US$ 539 milhões associado principalmente a novos empréstimos.

Apesar de ficar abaixo das estimativas de receita e lucro, a liderança executiva enfatizou o crescimento orgânico de longo prazo em detrimento de recompras agressivas de ações. As recompras de ações ordinárias atingiram US$ 664 milhões durante o trimestre, enquanto a administração mantinha US$ 30 bilhões em capital excedente estimado e preservava um índice de capital principal Tier 1 padronizado de 13,9%. O banco está priorizando a alocação de capital em iniciativas internas, incluindo um programa planejado de dez anos de segurança e resiliência de US$ 1,5 trilhão, enquanto mantém controle rigoroso sobre os padrões de concessão de crédito em meio à volatilidade do mercado.

Olhando para o futuro, a administração projetou uma receita líquida de juros para o quarto trimestre de aproximadamente US$ 28 bilhões, com a receita líquida de juros excluindo o segmento de Mercados esperada em cerca de US$ 25,5 bilhões. Para 2027, o banco estabeleceu uma previsão central para a receita líquida de juros sem Mercados de aproximadamente US$ 107 bilhões, impulsionada pela expansão de depósitos, saldos de cartões de crédito e empréstimos no atacado. As despesas operacionais estão estimadas em cerca de US$ 27,5 bilhões para o quarto trimestre e aproximadamente US$ 114 bilhões para 2027.