JPMorgan verfehlt Gewinnerwartungen für Q3 und prognostiziert höheren Zinsüberschuss für 2027

JPMorgan Chase & Co. (JPM) erzielte im dritten Quartal Ergebnisse unter den Erwartungen und wies einen bereinigten Gewinn von 5,75 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 50,17 Milliarden US-Dollar aus. Die Leistung der Bank wurde durch einen Anstieg der Erträge im Commercial & Investment Banking um 14 % auf 22,7 Milliarden US-Dollar gestützt, was auf einen Sprung von 49 % im Aktienhandel sowie ein Plus von 9 % bei den Erträgen im Consumer & Community Banking zurückzuführen war. Die Kreditkosten beliefen sich jedoch auf 2,7 Milliarden US-Dollar, worin ein Risikovorsorgeaufbau von 539 Millionen US-Dollar enthalten war, der hauptsächlich mit der Neukreditvergabe zusammenhing.

Trotz des Verfehlens der Umsatz- und Gewinnschätzungen betonte die Unternehmensführung das langfristige organische Wachstum gegenüber aggressiven Aktienrückkäufen. Die Rückkäufe von Stammaktien erreichten im Quartal 664 Millionen US-Dollar, während das Management ein geschätztes Überschusskapital von 30 Milliarden US-Dollar hielt und eine standardisierte harte Kernkapitalquote (CET1) von 13,9 % beibehielt. Die Bank priorisiert den Kapitaleinsatz in interne Initiativen, einschließlich eines geplanten 10-jährigen Sicherheits- und Resilienzprogramms im Umfang von 1,5 Billionen US-Dollar, während sie angesichts der Marktvolatilität eine strikte Kontrolle der Kreditvergabestandards wahrt.

Mit Blick auf die Zukunft prognostizierte das Management für das vierte Quartal einen Zinsüberschuss von rund 28 Milliarden US-Dollar, wobei der Zinsüberschuss außerhalb des Handelsgeschäfts (Non-Markets) bei etwa 25,5 Milliarden US-Dollar erwartet wird. Für 2027 setzte die Bank eine Zentralszenario-Prognose für den Zinsüberschuss außerhalb des Handelsgeschäfts von rund 107 Milliarden US-Dollar fest, angetrieben durch Einlagenwachstum, Kreditkartensalden und Großkredite. Die Betriebsausgaben werden für das vierte Quartal auf etwa 27,5 Milliarden US-Dollar und für 2027 auf ungefähr 114 Milliarden US-Dollar geschätzt.