JPMorgan manque les estimations de bénéfices au T3, prévoit un revenu net d'intérêts plus élevé en 2027

JPMorgan Chase & Co. (JPM) a publié des résultats financiers inférieurs aux attentes pour le troisième trimestre, enregistrant un bénéfice ajusté de 5,75 dollars par action pour des revenus de 50,17 milliards de dollars. La performance de la banque a été soutenue par une hausse de 14 % des revenus de la banque commerciale et d'investissement à 22,7 milliards de dollars, portée par un bond de 49 % des activités sur les marchés d'actions, ainsi que par une progression de 9 % des revenus de la banque de détail et communautaire. Cependant, les coûts du crédit se sont élevés à 2,7 milliards de dollars, incluant une constitution de réserves de 539 millions de dollars principalement liée aux nouveaux prêts.

Malgré des résultats inférieurs aux estimations de revenus et de profits, la direction exécutive a mis l'accent sur la croissance organique à long terme plutôt que sur des rachats d'actions agressifs. Les rachats d'actions ordinaires ont atteint 664 millions de dollars au cours du trimestre, alors que la direction détenait environ 30 milliards de dollars de capital excédentaire estimé et maintenait un ratio de fonds propres de base de catégorie 1 (Tier 1) standardisé de 13,9 %. La banque donne la priorité au déploiement du capital dans des initiatives internes, notamment un programme décennal de sécurité et de résilience prévu à hauteur de 1,5 mille milliards de dollars, tout en conservant un contrôle strict sur les normes d'octroi de crédits dans un contexte de volatilité des marchés.

Pour l'avenir, la direction projette un revenu net d'intérêts au quatrième trimestre d'environ 28 milliards de dollars, avec un revenu net d'intérêts hors activités de Marchés attendu à environ 25,5 milliards de dollars. Pour 2027, la banque a fixé une prévision centrale de revenu net d'intérêts hors Marchés d'environ 107 milliards de dollars, tirée par la croissance des dépôts, les soldes de cartes de crédit et le crédit aux entreprises. Les dépenses d'exploitation sont estimées à environ 27,5 milliards de dollars pour le quatrième trimestre et à environ 114 milliards de dollars pour 2027.