JPモルガン、第3四半期決算は予想下回る　2027年純利息収入の見通しは引き上げ

JPモルガン・チェース（JPM）が発表した第3四半期決算は市場予想を下回り、売上高が501億7000万ドル、調整後1株当たり利益（EPS）が5.75ドルとなりました。同行の業績は、株式市場トレーディングの49%増に支えられて商業・投資銀行部門の売上高が14%増の227億ドルとなったことや、消費者・コミュニティ銀行部門の売上高が9%増加したことで下支えされました。しかし、信用コストは27億ドルとなり、これには主に新規融資に関連する5億3900万ドルの貸倒引当金繰入が含まれています。

売上高および利益の予想を下回ったものの、経営陣は積極的な自社株買いよりも長期的な自社成長を重視する姿勢を強調しました。経営陣が推計300億ドルの余剰資本を保有し、標準化CET1比率を13.9%に維持する中、当四半期の普通株式の自社株買いは6億6400万ドルにとどまりました。同行は、市場のボラティリティの中で融資基準の厳格な管理を維持しつつ、計画中の1.5兆ドル規模の10年間のセキュリティ・レジリエンス・プログラムを含む社内イニシアチブへの資本投下を優先しています。

今後の見通しについて、経営陣は第4四半期の純利息収入を約280億ドル、マーケッツ部門を除く純利息収入を約255億ドルと予想しました。2027年については、預金の拡大、クレジットカード残高、卸売融資に牽引され、マーケッツ部門を除く純利息収入のベースケース予測を約1070億ドルに設定しました。営業費用は、第4四半期が約275億ドル、2027年通期では約1140億ドルと見込まれています。