H.B. Fuller rejeita proposta revisada da Ancora de US$ 1,4 bi por unidade de adesivos

A H.B. Fuller Company (NYSE:FUL) rejeitou por unanimidade uma segunda proposta não solicitada de aquisição feita pela Ancora para a sua divisão Building Adhesive Solutions. A oferta revisada em dinheiro avaliava o negócio entre US$ 1,2 bilhão e US$ 1,4 bilhão, mas os conselheiros concluíram que a proposta subavalia as perspectivas de crescimento orgânico e a importância estratégica da unidade, incluindo benefícios potenciais do programa Project Quantum Leap da empresa. O conselho de administração também citou a falta de detalhes essenciais na proposta altamente condicional.

A recusa demonstra a decisão da administração de manter o controle de seus principais ativos operacionais em vez de vender pela avaliação proposta pela Ancora. Contudo, a companhia permanece aberta a ajustes em seu portfólio. Junto com a rejeição, o conselho anunciou planos para realizar uma sondagem de mercado em segmentos de negócios não essenciais e linhas de produtos selecionadas para identificar candidatos a potenciais desinvestimentos, destinando quaisquer recursos diretamente para a redução da dívida corporativa.

Os investidores acompanharão a execução e o resultado da avaliação de portfólio, que a fabricante espera concluir até o final de 2026. A análise ponderará possíveis consequências fiscais, custos irrecuperáveis, interrupções operacionais e impactos nas iniciativas estratégicas existentes. Os mercados também observarão se a Ancora retornará com uma oferta maior ou se vendas menores de ativos conseguirão reduzir a alavancagem com sucesso.