H.B. Fuller rechaza la oferta revisada de Ancora de 1.400 M$ por su unidad de adhesivos

H.B. Fuller Company (NYSE:FUL) rechazó por unanimidad una segunda oferta de compra no solicitada de Ancora por su negocio Building Adhesive Solutions. La propuesta en efectivo revisada valoraba la división entre 1.200 millones y 1.400 millones de dólares, pero los directores determinaron que la oferta infravalora las perspectivas de crecimiento orgánico y la importancia estratégica de la unidad, incluidos los beneficios potenciales de su programa Project Quantum Leap. El consejo de administración también señaló la falta de detalles clave en la propuesta altamente condicional.

El rechazo demuestra la decisión de la dirección de mantener el control de sus principales activos operativos en lugar de vender a la valoración propuesta por Ancora. Sin embargo, la empresa sigue abierta a ajustes en su cartera. Junto con el rechazo, el consejo anunció planes para realizar un análisis de mercado sobre determinados segmentos de negocio y líneas de productos no esenciales para identificar candidatos a posibles desinversiones, destinando los fondos obtenidos directamente a reducir la deuda corporativa.

Los inversores seguirán de cerca la ejecución y el resultado de la evaluación de la cartera, que el fabricante prevé completar a finales de 2026. La revisión evaluará posibles consecuencias fiscales, costes varados, interrupciones operativas e impactos en las iniciativas estratégicas existentes. Los mercados también observarán si Ancora vuelve con una oferta más alta o si las ventas de activos más pequeños logran reducir eficazmente el apalancamiento.