Futuros de títulos do Tesouro dos EUA enfrentam vendas forçadas com rendimentos em máxima de 24 anos
Os gestores de ativos reduziram significativamente suas posições compradas em futuros de títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo, cortando a exposição líquida comprada em contratos de ultralongo prazo em cerca de US$ 27 milhões por ponto-base de risco ao longo das duas semanas encerradas em 6 de outubro. Essa redução equivale a aproximadamente US$ 38 bilhões em títulos físicos de referência do Tesouro dos EUA com vencimento em 10 anos. O desmantelamento das posições ocorreu enquanto os preços dos futuros do Tesouro caíam acentuadamente e o rendimento dos títulos de 30 anos disparava para a máxima de 24 anos, alcançando 5,68%.
Fatores técnicos intensificaram a queda do mercado, levando a sinais de desalavancagem forçada. Alterações nas cestas de títulos entregáveis aumentaram a duração geral das carteiras, disparando um risco de substituição que levou os gestores de ativos a liquidar posições. O interesse aberto em futuros do Tesouro de ultralongo prazo declinou por sete sessões de negociação consecutivas, resultando em uma redução acumulada de risco de quase US$ 20 milhões por ponto-base.
A liquidação mais ampla reflete a contínua ansiedade macroeconômica. Os investidores permanecem preocupados com possíveis surtos inflacionários decorrentes de ataques dos EUA e de Israel contra o Irã, com a deterioração das finanças públicas em todo o mundo e com a força persistente da economia norte-americana, que o Federal Reserve busca desacelerar em meio ao boom contínuo da inteligência artificial.
Pontos principais
- Gestores de ativos cortaram posições líquidas compradas em futuros do Tesouro de ultralongo prazo em US$ 27 milhões por ponto-base de risco em duas semanas até 6 de outubro.
- A redução na exposição equivale a aproximadamente US$ 38 bilhões em títulos físicos de referência do Tesouro dos EUA a 10 anos.
- O rendimento do Tesouro dos EUA a 30 anos subiu para a máxima de 24 anos de 5,68% em meio à queda nos preços dos futuros.
- O interesse aberto em futuros do Tesouro de ultralongo prazo caiu por sete dias úteis consecutivos, sinalizando desalavancagem contínua.
- As pressões de mercado incluem riscos inflacionários no Oriente Médio, dívida pública elevada e esforços do Fed para conter o crescimento econômico durante o boom de IA.
Traduzido pela nossa IA a partir do nosso texto em inglês, baseado em fontes especializadas do mercado na web. Pode conter erros: confira os fatos antes de agir. Resumos feitos com a API de IA grátis da FreeTheAI.org
Como escrevemosAviso legalPerguntas e respostas
Por que os gestores de ativos estão vendendo futuros do Tesouro dos EUA?
Os gestores de ativos estão cortando posições em futuros do Tesouro dos EUA a longo prazo devido à alta dos rendimentos e a gatilhos técnicos, como mudanças na cesta de títulos entregáveis, que aumentaram a duração da carteira e forçaram a liquidação de posições.
Quão alto subiu o rendimento do Tesouro dos EUA a 30 anos?
O rendimento do Tesouro dos EUA a 30 anos subiu para a máxima de 24 anos de 5,68% durante a onda de vendas.
Quais fatores macroeconômicos estão pressionando o mercado de títulos dos EUA?
A venda de títulos é impulsionada por preocupações inflacionárias devido ao conflito geopolítico no Oriente Médio, pela expansão da dívida pública global e pela força da economia dos EUA, que o Federal Reserve tenta conter durante o boom de investimentos em IA.