Los futuros de bonos del Tesoro de EE. UU. sufren ventas forzadas al alcanzar los rendimientos un máximo de 24 años
Los gestores de activos han reducido significativamente sus posiciones alcistas en futuros del Tesoro de EE. UU. a largo plazo, recortando la exposición neta alcista en contratos de muy largo plazo en unos 27 millones de dólares por punto básico de riesgo durante las dos semanas finalizadas el 6 de octubre. Esta reducción equivale aproximadamente a 38.000 millones de dólares en bonos al contado de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años. El desmantelamiento de posiciones se produjo mientras los precios de los futuros del Tesoro caían de forma drástica y el rendimiento del bono a 30 años se disparaba hasta un máximo de 24 años del 5,68 %.
Los factores técnicos intensificaron la caída del mercado, mostrando señales de despalancamiento forzado. Los cambios en las cestas de bonos entregables aumentaron la duración general de las carteras, desencadenando un riesgo de cambio que impulsó a los gestores de activos a liquidar posiciones. El interés abierto en los futuros del Tesoro a muy largo plazo disminuyó durante siete sesiones bursátiles consecutivas, lo que supuso una reducción acumulada del riesgo de casi 20 millones de dólares por punto básico.
La venta masiva más amplia refleja una continua inquietud macroeconómica. Los inversores siguen preocupados por los posibles repuntes de la inflación derivados de los ataques de EE. UU. e Israel contra Irán, el deterioro de las finanzas públicas en todo el mundo y la persistente solidez de la economía estadounidense, que la Reserva Federal intenta ralentizar en medio de un auge continuo de la inteligencia artificial.
Puntos clave
- Los gestores de activos recortaron las posiciones netas alcistas en futuros del Tesoro a muy largo plazo en 27 millones de dólares por punto básico de riesgo durante dos semanas hasta el 6 de octubre.
- La reducción de la exposición equivale a aproximadamente 38.000 millones de dólares en bonos al contado de referencia del Tesoro de EE. UU. a 10 años.
- El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 30 años subió a un máximo de 24 años del 5,68 % en medio de la caída de los precios de los futuros.
- El interés abierto en los futuros del Tesoro a muy largo plazo cayó durante siete días de negociación consecutivos, señalando un despalancamiento continuo.
- Las presiones del mercado incluyen riesgos de inflación en Oriente Medio, elevada deuda pública y los esfuerzos de la Fed por frenar el crecimiento económico durante el auge de la IA.
Traducido por nuestra IA a partir de nuestro artículo en inglés, basado en fuentes expertas del mercado en la web. Puede contener errores: verifica los datos antes de actuar. Resúmenes creados con la API de IA gratis de FreeTheAI.org
Cómo escribimosAviso legalPreguntas y respuestas
¿Por qué venden los gestores de activos futuros del Tesoro de EE. UU.?
Los gestores de activos están recortando posiciones en futuros del Tesoro de EE. UU. a largo plazo debido al aumento de los rendimientos y a desencadenantes técnicos como los cambios en la cesta de bonos entregables, que alargaron la duración de las carteras y forzaron la liquidación de posiciones.
¿Hasta qué nivel subió el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 30 años?
El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 30 años subió a un máximo de 24 años del 5,68 % durante la ola de ventas.
¿Qué factores macroeconómicos presionan al mercado de bonos de EE. UU.?
La venta masiva de bonos está impulsada por la preocupación inflacionaria ante el conflicto geopolítico en Oriente Medio, la expansión de la deuda pública mundial y una sólida economía estadounidense que la Reserva Federal intenta frenar durante un auge de inversión en IA.