The RealReal cierra un acuerdo de crédito de $175 millones para refinanciar bonos con vencimiento en 2029

The RealReal, Inc. (REAL) ha suscrito un acuerdo de crédito que contempla un préstamo a plazo garantizado de primer rango por $150 millones y una línea de crédito revolvente de $25 millones, financiados por filiales de Fortress Investment Group LLC. La empresa utilizará los fondos para rescatar a la par sus bonos garantizados de primer rango con vencimiento en 2029 que se encuentran en circulación, esperándose el financiamiento de la transacción en torno al 19 de octubre de 2026. Las acciones del mercado de consignación de lujo cayeron un 7,24 % hasta los $9,10 tras el anuncio.

La refinanciación amplía el perfil de vencimiento de la deuda garantizada de la empresa de 2029 a octubre de 2033, al tiempo que elimina un posible vencimiento anticipado contingente a finales de 2027. Con un tipo de interés inicial fijado en el SOFR más un 5,75 %, la línea sustituye a una deuda de alto coste que devengaba un tipo combinado del 13,00 % entre efectivo y pago en especie (PIK). La dirección prevé que el cambio reduzca los gastos anuales totales por intereses en aproximadamente $4 millones durante el primer año y proporcione liquidez adicional mediante la línea revolvente no dispuesta.

De cara al futuro, la firma trabaja para reducir su apalancamiento total a $150 millones a medio plazo, junto con el objetivo de ampliar sus márgenes de EBITDA ajustado del 15 % al 20 %. Está previsto que la empresa presente sus resultados financieros del tercer trimestre de 2026 durante una conferencia telefónica sobre beneficios el 29 de octubre de 2026.