The RealReal fecha acordo de crédito de US$ 175 milhões para refinanciar títulos com vencimento em 2029

A The RealReal, Inc. (REAL) firmou um acordo de crédito que prevê um empréstimo com garantia sênior de US$ 150 milhões e uma linha de crédito rotativo de US$ 25 milhões financiados por afiliadas do Fortress Investment Group LLC. A empresa usará os recursos para resgatar ao par seus títulos com garantia sênior emitidos com vencimento em 2029, com o financiamento da transação previsto para ocorrer em ou por volta de 19 de outubro de 2026. As ações do marketplace de consignação de luxo caíram 7,24%, sendo cotadas a US$ 9,10 após o anúncio.

O refinanciamento estende o perfil de vencimento da dívida garantida da empresa de 2029 para outubro de 2033, ao mesmo tempo em que elimina um potencial vencimento antecipado contingente no final de 2027. Com uma taxa de juros inicial fixada em SOFR acrescida de 5,75%, a operação substitui uma dívida de alto custo que carregava uma taxa combinada de 13,00% entre pagamento em dinheiro e pagamento em títulos (PIK). A administração espera que a mudança reduza as despesas totais com juros em aproximadamente US$ 4 milhões no primeiro ano e proporcione liquidez adicional por meio da linha rotativa não utilizada.

Olhando para o futuro, a empresa trabalha para reduzir sua alavancagem total para US$ 150 milhões no médio prazo, juntamente com a meta de expandir as margens de EBITDA ajustado para a faixa de 15% a 20%. A companhia está agendada para divulgar seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2026 durante uma conferência de resultados em 29 de outubro de 2026.