Le Bitcoin fait face à 716 millions de dollars de liquidations sur fond de forte volatilité

Le Bitcoin (BTCUSD) a connu une intense volatilité à court terme, entraînant environ 716,7 millions de dollars de fermetures forcées de positions, avec environ 124 815 liquidations de traders sur une période de 24 heures. Le même jour, le cours quotidien de la cryptomonnaie a reculé de 1,19 % à 82 290 dollars. Malgré les fluctuations de prix, les véhicules d'investissement ont affiché une dynamique positive, les flux entrants nets dans les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant atteignant 118,9 millions de dollars mardi, portés par l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) qui a attiré environ 122 millions de dollars.

La dynamique sous-jacente du marché témoigne d'un fort comportement de conservation (holding). Le 5 octobre, les sorties nettes des plateformes d'échange ont atteint 24 073 BTC, marquant le retrait quotidien le plus important depuis le 1er mars et ramenant l'offre totale détenue sur les plateformes à environ 6,5 %. Au cours des 30 jours précédents, les flux entrants cumulés ont atteint 4,9 milliards de dollars, ce qui a entraîné une augmentation de 12,8 milliards de dollars de la capitalisation boursière réalisée du Bitcoin. Les détenteurs existants, plutôt que les nouveaux capitaux, ont été les principaux moteurs de cette appréciation des cours, les nouveaux capitaux représentant moins de 40 % des gains de capitalisation réalisée.

Les investisseurs se tournent désormais vers l'expiration des options du 9 octobre, qui représentent environ 1,84 milliard de dollars en valeur notionnelle, soit environ 6 % de l'ensemble des contrats d'options en cours. Le ratio put-call pour ces options arrivant à échéance est de 1,12, avec un point de douleur maximale (max pain) situé près de 84 000 dollars. Dans les carnets d'ordres au comptant, l'intérêt acheteur se concentre entre 81 000 et 81 250 dollars, tandis que les principaux clusters de liquidation se situent entre 81 700 et 83 300 dollars, et près de 75 000 dollars. Une pression vendeuse est attendue à l'approche de la zone des 86 500 à 86 750 dollars, une zone de liquidation plus importante apparaissant autour de 92 000 dollars.