Bitcoin enfrenta US$ 716 milhões em liquidações em meio à alta volatilidade

O Bitcoin (BTCUSD) registrou forte volatilidade de curto prazo, levando a aproximadamente US$ 716,7 milhões em fechamentos forçados de posições, com cerca de 124.815 liquidações de traders ocorrendo em um período de 24 horas. No mesmo dia, o preço diário da criptomoeda recuou 1,19%, para US$ 82.290. Apesar da flutuação de preço, os veículos de investimento mostraram força, com os fluxos de entrada líquidos em fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista atingindo US$ 118,9 milhões na terça-feira, liderados pelo iShares Bitcoin Trust (IBIT), que atraiu cerca de US$ 122 milhões.

A dinâmica subjacente do mercado indica um forte comportamento de retenção (holding). Em 5 de outubro, as saídas líquidas das exchanges atingiram 24.073 BTC, registrando a maior retirada em um único dia desde 1º de março e reduzindo a oferta total mantida nas exchanges para aproximadamente 6,5%. Nos 30 dias anteriores, as entradas acumuladas atingiram US$ 4,9 bilhões, o que impulsionou um aumento de US$ 12,8 bilhões na capitalização de mercado realizada do Bitcoin. Os detentores existentes, e não o capital novo, foram os principais motores dessa valorização de preço, com o capital novo representando menos de 40% dos ganhos de capitalização realizada.

Os investidores agora olham para o vencimento de opções em 9 de outubro, que representam aproximadamente US$ 1,84 bilhão em valor nocional, ou cerca de 6% de todos os contratos de opções em aberto. A proporção de opções de venda e compra (put-call ratio) para essas opções a vencer é de 1,12, com o ponto de dor máxima (max pain) situado perto de US$ 84.000. Nos livros de ordens à vista, o interesse de compra está concentrado entre US$ 81.000 e US$ 81.250, enquanto os principais clusters de liquidação estão entre US$ 81.700 e US$ 83.300, e perto de US$ 75.000. Espera-se pressão de venda perto da faixa de US$ 86.500 a US$ 86.750, com uma zona de liquidação maior aparecendo em torno de US$ 92.000.