ウィーラーREIT、最大2500万ドルの約束手形ファイナンスに合意

ウィーラー・リアル・エステート・インベストメント・トラスト（WHLR）は、非提携投資家に対して金利0%の約束手形を発行する契約を締結しました。初期手形額は100万ドルで、最終的な総調達額は最大2500万ドルに達する可能性があります。18か月債である本手形は同社の流動性を強化することを目的としており、前日の終値で評価された普通株式の発行を通じて、毎営業日に償還が行われます。

この資金調達構造により、同不動産投資信託（REIT）は即時の現金支出に代えて株式を活用し、負債の返済を柔軟に行うことが可能となります。ただし、株価が0.25ドルを下回った場合、あるいは株式が未登録、上場廃止、もしくは電子振替の要件を満たさない場合は、返済が自動的に現金決済へ切り替わる保護規定が含まれています。この発表を受けて、ウィーラーREITの株価は3.56%下落し、0.4417ドルとなりました。

投資家は、追加の手形発行が進む前に規制上および株主関連の節目に注目することになります。潜在的な株式発行量が普通株式の19.99%を超える場合、取引の完了には株主の承認と有効な再販売登録届出書が必要となります。また、同社は投資家による再販売用の償還株式を登録するための登録権協定も締結しました。