米10年債入札を控え、米国債利回りが24年ぶりの高水準に達する

水曜日、米国債利回りは20年以上の間で最高水準に急騰しました。10年債利回りは5.361%に上昇し、30年債利回りは5.730%に達し、いずれも2002年以来の高水準を記録しました。これを受けて主要な債券ファンドは下落し、iShares 20+ Year Treasury Bond ETF（TLT）は0.17%下落して77.14 USD、iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF（IEF）は0.02%下落して89.11 USDとなりました。

利回りの上昇は、根強いインフレ、エネルギーコストの上昇、政府の大規模な借入、そして企業の資金調達需要の拡大に対する懸念の高まりを反映しています。この上昇圧力は世界的な債券売りも引き起こし、フランスや英国でも利回りが上昇しました。アナリストは、政府による大量の国債発行と巨大IT企業による借入がこの傾向を牽引していると指摘しており、投資家が長期債の保有に対してより高い補償を求める中で、利回りが最大6%まで上昇するリスクが高まっているとしています。さらに、富裕層のファミリーオフィスを対象とした最近の調査では、37%が金利と債券利回りの上昇を世界経済の成長に対する最大の脅威と捉えていることが明らかになりました。

投資家は、米連邦準備制度理事会（FRB）の動向を注視しています。FRBは、政策金利の指標を3.75%から4%の範囲に引き上げた9月の政策会合の議事要旨を公開する予定です。さらに、米財務省は水曜日に390億ドル規模の10年債入札を、木曜日に220億ドル規模の30年債入札を実施します。これらの入札は、5%を超える利回りが長期国債市場に買い手を呼び戻すのに十分な魅力があるかどうかを試す試金石になるとみられています。