El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. alcanza máximos de 24 años antes de la subasta de notas a 10 años

El rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. se disparó el miércoles a sus niveles más altos en más de dos décadas. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió al 5,361 % y el rendimiento a 30 años alcanzó el 5,730 %, lo que representa los puntos más altos para ambos desde 2002. En respuesta, los principales fondos de bonos cayeron: el iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) bajó un 0,17 % hasta los 77,14 USD y el iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) retrocedió un 0,02 % hasta los 89,11 USD.

El aumento de los rendimientos refleja la creciente preocupación por la inflación persistente, los mayores costes de la energía, el fuerte endeudamiento público y las crecientes demandas de financiación corporativa. Esta presión alcista también ha desencadenado una venta masiva de bonos a nivel mundial, elevando los rendimientos en Francia y el Reino Unido. Los analistas señalan que la fuerte emisión de deuda pública y el endeudamiento de las grandes empresas tecnológicas están impulsando esta tendencia, lo que eleva el riesgo de que los rendimientos puedan subir hasta el 6 % a medida que los inversores exigen una mayor compensación por mantener deuda a más largo plazo. Además, una encuesta reciente entre oficinas familiares de altos patrimonios reveló que el 37 % considera que el aumento de los tipos de interés y del rendimiento de los bonos es la mayor amenaza para el crecimiento económico mundial.

Los inversores siguen de cerca a la Reserva Federal, que tiene previsto publicar las actas de su reunión de política monetaria de septiembre, en la que los funcionarios elevaron el tipo de interés de referencia a un rango del 3,75 % al 4 %. Además, el Departamento del Tesoro de EE. UU. llevará a cabo el miércoles una subasta de notas a 10 años por valor de 39.000 millones de dólares y el jueves una venta de bonos a 30 años por valor de 22.000 millones de dólares. Se espera que estas subastas pongan a prueba si los rendimientos por encima del 5 % son lo suficientemente atractivos como para atraer de nuevo a los compradores al mercado de deuda pública a largo plazo.