トラベル＋レジャー、3億ドルの資産証券化（ABS）を完了　利率6.18%

トラベル＋レジャー（TNL）は、加重平均利率6.18%、前貸比率98%で3億ドルの期限付資産証券化（ABS）を完了しました。クラスAからクラスDにわたる個別トランチの表面利率は5.71%から7.85%の範囲となりました。今回の取引により、同ホスピタリティ企業の2026年における資産証券化の発行総額は9億2500万ドルとなり、すべての取引で同じ98%の前貸比率が維持されています。

今回の募集の成功により、予測可能な流動性が確保され、同社のタイムシェア売掛金ファイナンスプログラムにおける資金調達コストが確定しました。複数のリスク階層にわたる高い前貸比率と価格設定は、債券投資家からの継続的な需要を示しています。資本市場への安定したアクセスを維持することは、顧客への継続的なローン組成資金を供給すると同時に、全体的なキャッシュフローの安定性を支援します。

投資家は、今後の四半期開示において、タイムシェアローン組成の伸び、資金調達コストに連動する全体的な利益率の推移、およびその後の証券化における前貸比率やスプレッドの変動に注目することになります。発表を受け、トラベル＋レジャーの株価は62.99ドルで横ばいとなりました。