中国CXMTのメモリチップ設計進展を受け、マイクロンとSKハイニックスの株価が下落

メモリチップメーカーのマイクロン・テクノロジー（NASDAQ:MU）とSKハイニックス（NASDAQ:SKHY）の株価は、中国の半導体メーカーである長鑫存儲技術（CXMT）が「4Fスクエアド」と呼ばれるより高密度なDRAMアーキテクチャの進展を発表したことを受けて急落しました。この技術的進歩により、チップメーカーはより小さな面積により多くのメモリセルを実装できるようになり、製造効率が向上します。CXMTは2026年末までに同技術を採用したサーバー用DRAM製品を投入する計画であり、中国企業との競争激化に対する投資家の懸念を呼び起こしています。

既存のメーカーが拡張に巨額の資金を投じているにもかかわらず、メモリ供給の増加という脅威は、幅広いチップ価格を押し下げ、新工場の収益性を低下させる可能性があります。マイクロンのサンジェイ・メロトラ最高経営責任者（CEO）は、2026会計年度の設備投資額が250億ドルを超え、2027会計年度にはさらに支出が増加する見通しであると述べました。CXMTの新しいアーキテクチャを使用した量産は2028年以前には困難とみられていますが、容量の増加は利益率を圧迫するリスクがあります。重要な点として、CXMTの進展は人工知能（AI）用途に必要な高度な高帯域幅メモリ（HBM）ではなく、従来のサーバー用メモリを対象としています。

投資家は、CXMTの商業生産に向けたスケジュール、メモリ価格の動向、そしてマイクロンとSKハイニックスにおける設備投資計画の調整の可能性を注視しています。