9月CPIインフレの加速でFRBの金利判断が複雑化

9月の消費者物価は予想以上のペースで上昇し、消費者物価指数（CPI）は前月比0.6%上昇、前年同月比3,7%上昇となりました。コアCPIは前月比0.3%上昇しました。物価上昇の圧力は広がりを見せており、コア113品目のうち59品目が年率換算で3%以上のペースで上昇し、前回の49品目から増加しました。サービス価格は前月比0.4%上昇、前年同月比3.1%上昇しました。さらに、実質平均時給は前年同月比0.7%減少し、6ヶ月連続の減少となりました。

インフレの加速は、10月の利上げ確率低下を示唆していた中央銀行の最近のシグナルと矛盾しています。短期的期限の米国債利回りは上昇し、米国2年政府債利回り（TVC:US02Y）は約12ベーシスポイント上昇して4.846%となりました。米国20年政府債利回り（TVC:US20Y）は5.615%近辺で推移しました。広範なCPIディフュージョン指標によると、加重品目の60%以上が3%を超えるレートで上昇しており、インフレ沈静化への期待を後退させました。

市場の関心は、木曜夜に予定されている連邦準備制度理事会（FRB）のウォルシュ理事による講演に向かっています。これは中央銀行が会合前のブラックアウト期間に入る前の最後の公の場での講演となります。投資家は10月の政策決定会合を控え、金融政策の方向性に関する明確な手がかりを求めています。