Tryg Forsikring prévoit une émission obligataire Tier 2 et un rachat potentiel de 1,3 milliard de SEK

L'assureur danois Tryg Forsikring A/S (OMXCOP:TRYG) a mandaté Danske Bank et Nordea pour gérer une émission potentielle d'obligations à taux variable Tier 2 libellées en couronnes norvégiennes et couronnes suédoises. Les titres proposés prévoient une échéance cible de 30 ans remboursable par anticipation après 5,25 ans et devraient recevoir la note de crédit A2 de Moody's.

Parallèlement à cette nouvelle offre, la société envisage de racheter tout ou partie de sa dette Tier 2 en circulation de 1,3 milliard de SEK. Tout rachat reste conditionné à la réussite de la nouvelle émission obligataire et à d'autres conditions de clôture. Les actions de Tryg A/S se traitaient de manière quasi stable, en hausse de 0,07 % à 153,8 DKK après l'annonce.

Cette opération de refinancement s'inscrit dans le cadre des efforts plus larges de Tryg pour optimiser sa structure de capital et réduire ses coûts globaux de financement. Le remplacement des anciennes dettes par de nouvelles obligations subordonnées à long terme permet à l'assureur de maintenir ses coussins de solvabilité tout en gérant activement les risques de taux d'intérêt et le levier financier.

Les investisseurs surveilleront les détails confirmés de la transaction, notamment le montant final du placement, le prix du coupon et le résultat de l'offre de rachat conditionnelle.