International Seaways va acquérir Bruton Limited pour 370 millions de dollars

L'opérateur de pétroliers International Seaways, Inc. (INSW) a conclu un accord pour acquérir Bruton Limited dans le cadre d'une transaction valorisée à environ 370 millions de dollars. Cette acquisition ajoutera quatre très grands pétroliers (VLCC), y compris des navires neufs, à la flotte de l'entreprise. Pour financer la transaction, International Seaways émettra environ 3,12 millions d'actions pour couvrir près de 96 % du prix d'achat, le solde restant étant payé en numéraire. Un échange initial d'actions a déjà permis de sécuriser une participation de 50,5 % afin de garantir le soutien du vote en faveur de la fusion.

L'accord renforce la taille d'International Seaways dans une période de forte hausse des tarifs de fret. Les taux spot combinés du troisième trimestre se sont établis en moyenne à environ 68 000 dollars par jour, contre 29 000 dollars par jour au cours du même trimestre un an plus tôt. En ce début de quatrième trimestre, les taux spot ont encore augmenté pour atteindre environ 180 000 dollars par jour sur 37 % des jours disponibles. L'augmentation de sa capacité en VLCC permet à la société de capter un potentiel de hausse supplémentaire lié aux taux élevés du marché spot du pétrole brut, tout en préservant ses réserves de trésorerie grâce à un paiement majoritairement en actions.

La finalisation de l'acquisition est subordonnée au vote des actionnaires de Bruton Limited prévu pour la fin du mois d'octobre. Les investisseurs surveilleront également si les taux spot élevés se maintiennent tout au long du reste du quatrième trimestre, ainsi que la réaction immédiate du marché après un repli de 4,74 % de l'action International Seaways, qui s'échangeait à 113,10 dollars.