Goldman Sachs prévoit 600 milliards de dollars d'émissions d'actions aux États-Unis pour 2027 avec l'envolée de l'IA

Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) prévoit que les sociétés américaines lèveront environ 600 milliards de dollars par des ventes d'actions en 2027, poursuivant une hausse historique des levées de fonds corporatives. Les stratégistes estiment que les introductions en bourse (IPO) compteront pour environ 175 milliards de dollars, tandis que les offres secondaires, les titres convertibles et les SPAC apporteront 425 milliards de dollars. Les dépenses massives dans l'infrastructure d'intelligence artificielle stimulent une grande partie de cette demande de financement, les offres secondaires liées à l'IA totalisant déjà 65 milliards de dollars cette année.

L'augmentation attendue des nouvelles émissions, combinée à environ 1,7 mille milliards de dollars d'actions devenant négociables à la fin des périodes de conservation (lock-up), représente la plus forte hausse potentielle de l'offre d'actions disponibles sur le marché depuis 2000. Malgré cet afflux d'offre, la demande des entreprises reste forte. Les rachats d'actions par les entreprises devraient atteindre 1,7 mille milliards de dollars en 2027, contre 1,5 mille milliard de dollars en 2026, portant la demande totale d'actions des entreprises à plus de 2 mille milliards de dollars en incluant les acquisitions en numéraire.

Les investisseurs devraient surveiller le volume des IPO à venir, les annonces de rachats d'actions, les rendements des emprunts d'État américains (Treasuries) et l'élargissement éventuel de la croissance des bénéfices des entreprises au-delà des méga-caps technologiques. Goldman Sachs prévoit que le bénéfice par action du S&P 500 (SP:SPX) augmentera de 11 % en 2027 pour atteindre 415 dollars, maintenant un objectif d'indice à 12 mois de 8 700 points, même si les valorisations médianes des actions restent en retrait par rapport aux sommets quasi historiques de l'indice.